今日市场信号：银行动荡的担忧引发避险货币外逃

　　周四，由于对全球银行业危机的担忧再次加剧，美元和日元等避险货币纷纷竞购。此前，总部位于美国的硅谷银行的内爆蔓延至大西洋彼岸的瑞士信贷银行。

瑞士信贷的最大股东表示无法为该行提供进一步支持后，其股价周三暴跌30%，这是对投资者对金融业信心的最新打击。

瑞士信贷股价暴跌促使瑞士国家银行向这家陷入困境的银行抛出了一条金融生命线，这是一家央行前所未有的举措。瑞士信贷周四在亚洲早盘宣布，将向该银行借款500亿瑞士法郎（540亿美元）。

交易员们涌向传统避险货币，提振了美元和日元，因为人们越来越担心，最近美国和欧洲银行面临的压力可能预示着一场广泛的系统性危机。

日元在亚洲早盘交易中上涨约0.5%，上一次为1美元兑132.73日元，延续了周三0.6%的涨幅。

美元兑瑞士法郎回吐了前一交易日2.15%的涨幅，这是自2015年以来的最大单日涨幅，但将瑞士法郎保持在一周低点附近。

澳大利亚联邦银行（CBA）货币策略师Carol Kong表示：“欧洲银行业出现了一些新的动荡，目前情况仍然非常不稳定。”。

“鉴于不确定性的增加和对更广泛金融传染的担忧，由于避险需求，美元和日元将是主要受益者。”

欧元在亚洲早盘大幅下跌，在前一交易日下跌1.4%后，上一次上涨0.04%，至1.0582美元。同样，英镑在周三下跌近0.9%后，上涨0.18%，至1.20775美元。

美元兑一篮子货币指数在前一交易日上涨近1%后，最后下跌0.07%，至104.58。

亚洲市场

周四的官方数据显示，新西兰经济没有达到第四季度的增长预期，反而萎缩了0.6%，这增加了经济衰退的可能性，也降低了进一步加息的可能性。

国内生产总值（GDP）未能达到分析师对12月季度收缩0.2%的预期，远低于新西兰储备银行（RBNZ）0.7%的增长预测。这与第三季度修正后的1.7%的增长率相反。根据新西兰统计局的数据，经济的疲软是广泛的，制造业、零售业、贸易和住宿业的情况已经衰退。

周四公布的官方数据显示，中国2月份新屋价格以2021 7月以来的最快速度上涨，原因是北京重新开放经济的举措和支持性的房地产政策提振了需求。路透社根据国家统计局周四发布的数据计算，2月份新房价格环比上涨0.3%，高于1月份的0.1%。

按年度计算，价格连续第10个月下跌1.2%。1月份物价年环比下降1.5%，降幅与12月份持平。自去年11月以来，北京方面加倍加大对境况不佳的房地产行业的政策支持力度，重振了市场情绪。分析师表示，房屋销售的回升，尤其是一线城市的房屋销售，是一个积极的迹象，但他们认为，要实现更广泛的复苏，还需要更多的刺激政策。

澳大利亚就业在经历了两个月的下降后，在2月份强劲反弹，而失业率回落至近50年低点，这表明在央行一系列加息的情况下，该国劳动力市场仍然紧张。

澳大利亚统计局（ABS）周四的数据显示，2月份的净就业人数比1月份增加了64600人，而1月份的修正后为10900人。市场预测将反弹48500点。失业率从3.7%降至3.5%，当时分析师预计失业率将降至3.6%，而工作时间则跃升3.9%，这是另一个恢复力的信号。2月份全职就业岗位猛增7.49万个，而前一个月减少了4.33万个。

日本公布了连续两年的出口增长，主要是运往美国的汽车出货量强劲，尽管随着全球货币紧缩和对全球银行的担忧，对需求强劲复苏的预期正在迅速消退。

由于家庭消费疲软和全球经济放缓，这个世界第三大经济体一直在努力实现新冠疫情后的稳固复苏。对中国的货运放缓也粉碎了政策制定者从疫情低迷中迅速反弹的希望。财政部周四公布的贸易数据显示，日本2月份出口同比增长6.5%，低于路透社调查中经济学家预期的7.1%。此前一个月上涨了3.5%。进口增长8.3%，而中值估计增长12.2%，导致贸易逆差8977亿日元（67.5亿美元）。这标志着2月份最大的贸易缺口。

欧洲市场

英国财政大臣亨特表示，英国预算责任办公室（OBR）今年不再预测经济会陷入衰退。

北京时间周四早盘，市场消息称，瑞信采取行动加强流动性，将从瑞士央行借款至多500亿瑞郎。瑞士信贷将对债务证券进行公开招标，并宣布以现金回购某些OpCo高级债务证券，金额高达约30亿瑞郎，瑞信表示额外的流动性将支持其核心业务和客户。

消息传出后，欧元区Stoxx 50指数期货涨幅扩大至2%。美国两年期国债收益率转涨。

较早前，瑞士央行和金融监管机构Finma表示，如果需要，瑞士信贷集团将获得流动性支持，以寻求在其股价创纪录暴跌后恢复对该陷入困境的银行的信心。

“瑞士信贷满足对具有系统重要性的银行的资本和流动性要求。”瑞士央行和Finma 在周三晚些时候的联合中表示。“如有必要，瑞士央行将向瑞信提供流动性。”

瑞士信贷的股票周三下跌多达31%，其债券跌至表明严重财务困境的水平，原因是对这家丑闻缠身的银行的持续怀疑加上全球银行股的抛售。据外媒早些时候报道，在该公司最大投资者排除增持股份引发动荡的一天后，瑞士政府、瑞士央行和Finma一直在讨论稳定该银行的方法。在瑞信股价暴跌至历史最低点且信贷违约掉期（CDS）价格升至自2008年金融危机之后未见的高位之际，情况变得更加紧迫。市场担心，瑞信如果出现危机，将成为下一个“雷曼时刻”。

讨论的选项包括剥离瑞士分部以及与规模更大的竞争对手瑞银集团（UBS Group AG）的结盟。瑞士央行可能向银行提供抵押品融资，而政府一直在制定立法，为正在倒闭的银行提供公共资金。联合没有具体说明瑞士央行流动性的条款。

美国市场

周三是一个市场剧烈波动的疯狂交易日，投资者迅速增加了对美联储今年将降息的押注。由于期货价格飙升触发熔断，美国利率期货市场曾一度出现短暂交易停止。利率期货暂停交易影响了与有隔夜融资利率相关的6月、7月和8月期货，以及8月和9月联邦基金利率期货。交易员回避风险扩大了美国国债报价和投标价格之间的差距。

芝商业所一位发言人证实了的确发生熔断事件，并表示系统是按设计运行。利率市场上的熔断并不常见。根据CME规章手册第460章，3个月期SOFR期货波动达到50基点时会触发交易暂停。此前，由于银行业危机引发市场情绪急转，美国2年期国债收益率日内一度下跌超过50个基点，上周还显示美联储本月政策会议会加息50基点的市场基线预期，当前已变为美联储将按兵不动，这也直接令利率期货走势随之巨震。

“新美联储通讯社”、华尔街日报Nick Timiraos最新撰文称，目前有更多投资者预计，由于过去一周美国两家地区性银行倒闭引发更广泛的金融动荡，美联储的加息周期可能已经结束。美联储官员已经进入噤声期，Timiraos的观点或许能代替美联储调整市场预期。他曾在去年6月美联储公布议息决议的前一天，发文对当时摇摆不定的加息预期敲下确定键。

根据CME Group编制的数据，周三利率期货市场的投资者认为美联储在3月21日至22日会议上不加息的可能性接近50%，高于周二的30% 。 这将使联邦基金利率保持在4.5%至4.75%之间。周三，市场认为美联储在年底前将利率降至4%以下的可能性接近70%。这将标志着与一周前的惊人逆转。在银行倒闭风暴前，美联储主席鲍威尔的评论表明，美联储可能将其基准政策利率上调50个基点。这促使投资者预计今年晚些时候利率可能会升至 5.6%。