黄岳：苹果开发者大会放大招，AI手机走进现实？ 游戏行业投资机

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　　基本面来看，相比于2023年游戏板块本身经营业绩比较高的基数基础上，今年游戏板块的一季报呈现出了一定的压力，具体表现为销售收入小幅增长，净利润和去年同期相比出现了一定幅度的下滑，基本上增收不增利。我们把2022年、2023年连起来看，游戏板块处于周期性下滑的周期里面，只不过2022年是处于极低的基数，后面经济周期触底对于未来游戏板块是非常有利的，今年应该算是下一轮上行周期布局比较好的时点。感兴趣的投资者可以通过定投或者分批建仓来布局游戏板块，可以关注游戏ETF。

　　人工智能角度来看，人工智能对游戏目前能够看得到的比较大的帮助就是提升研发效率，一个是在图像、影音的制作上，还有一个是在文本、脚本的编写和制作上。从海外的角度来说，关联度最高的应该是芯片，但国内受制于先进制程的芯片。在国内有一类行业在全球是领先地位，那就是通信设备，尤其涉及到光模块。国内的工业设备处于全球的第一梯队，处于绝对的王者地位，所以这些公司能够享受到这一轮人工智能爆发带来的增量需求，而且这些公司的订单绝大多数也都是出口海外的。可以关注通信ETF。