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市场被隧道尽头降息之光所蒙蔽 全球股市继续大涨

时间:2024-02-16 16:07

  标普500指数昨日反弹突破5000点。这一次,一系列喜忧参半的制造业数据和美国零售销售的下降(创下近一年来最大降幅)被认为是美联储(FED)鸽派预期的舒缓因素。但如果零售销售保持强劲,投资者也会乐见美国经济软着陆。

我们正走到经济数据变得毫无意义的地步。无论数据如何,美国股市都会找到一种积极的说法来维持涨势。当然,这是盲目乐观;投资者被隧道尽头降息的光景所蒙蔽。

今日美国将公布生产者物价指数(PPI)。预计1月PPI放缓,假如没有,则影响不大。

更受关注的是什么

仅在本周,我们就得知七国集团中有两个经济体陷入衰退:日本和英国。日本失去了世界第三大经济体的地位,而德国正在失去欧洲经济增长引擎的地位。英国的人均GDP增长暗示衰退始于两年前。另一方面,欧元区的经济增长依然疲软,因为欧元区经济体在利率上升中挣扎。

但从股市来看,据彭博社报道,尽管该地区第四季度盈利不佳的情况至少已有4年之久,但欧洲斯托克50指数(Stoxx50index)的交易价格仍达到了历史高点。与此同时,日本日经指数也在逼近历史新高--尽管该指数在去年下半年陷入衰退,但目前距离上世纪90年代以来的最高水平仅有一线之隔。负利率和超低价日元让股价一路高歌猛进。

但是,全球股市在这个高度并不能独立呼吸。如果央行撤出氧气支持,部分市场应该会跌得很惨。

外汇市场

美元指数回落至100日均线,料在该线获得支撑。欧元/美元上行测试了100日均线阻力位,该位出现阻力。美元/日元多头位于150,可能是一个顶部,或接近峰值,之后日本采取行动逆转该抛售。英镑多次尝试跌破200-DMA线,需要美元多头果断上行才能令英镑继续向1.25水平进发。黄金重回2000美元/盎司上方,但美国收益率的上行压力可能会打压黄金,并阻止掘金者在美联储鸽派退却时瞄准新高,而比特币的表现却很好。自1月初开始交易的9只比特币ETF已经积累了100亿美元的资金流入。而这仅仅是个开始。

其他地方,原油多空在200日均线附近争夺。趋势和动能指标有利于油价进一步升向80美元/桶。本周欧佩克的月度报告显示,并非所有欧佩克成员正在执行承诺的减产。国际能源署在另一份报告中称,今年全球石油市场可能出现过剩,因为欧佩克以外的供应预计将增加1.6百万桶/天;美国、巴西、加拿大和圭亚那正在抽油填补欧佩克的产量缺口。在需求方面,国际能源署(IEA)认为今年全球石油消费量仅增长1.2百万桶/天,比去年的增幅慢了一半。多头需要中国站起来走路。否则,200-DMA上方的道路将更加崎岖。