今日汇市观察：美国CPI恐将逼近8%？美联储决议下周来袭 五大货币

　　美联储将于北京时间下周四凌晨2点公布3月利率决议。从美联储主席鲍威尔上周的国会证词演讲看，美联储在本月会议上宣布加息25个基点几乎已板上钉钉。而如果通胀数据进一步爆表乃至“破8”，很可能导致美联储未来在单次会议上直接加息50个基点的概率飙升。因而即便此份通胀数据不太可能直接影响3月议息会议的利率决定，但具体表现仍值得投资者密切留意。

美联储将全力应对通胀？

此前鲍威尔已经宣布他将支持并提议在3月份的会议上加息25个基点，因此市场普遍认为这份就业报告基本上对3月份的决定没有任何影响。美联储埃文斯也表示，（就业）报告是个好消息，但不会改变美联储主席鲍威尔的计划。同时他表示，美联储需要在年底前接近中性政策，这样才能充分应对通货膨胀。在加息预期上，他认为每次会议上加息25个基点可能是非常必要的。

当前，乌克兰的紧张局势引发了市场对经济滞涨的担忧，加上鲍威尔的谨慎表态，市场不再激进押注美联储加息50个基点，预计美联储今年将加息6次，每次加息幅度为25个基点。更多外汇消息，请关注下载外汇天眼，全球交易商监管查询。

不过，高盛态度更加悲观，该机构上调美国通胀预测，并预计美联储2023年的加息次数将超过预期。芝商所执行董事兼资深经济学家Erik Norland指出，不论美联储最终按照哪种路径执行货币政策，对现实的影响都是政策收紧，大方向不会有丝毫改变。

分析师认为，如果美联储过快加息和缩表，金价则面临很大调整空间。黄金此前在避险资金的扰动下，上方空间被进一步压缩，因此下方空间远大于上方空间。

申银万国期货指出，美联储中期货币政策节奏将取决于通胀表现以及俄乌风险的外溢情况。薪资增速维持高位引发薪资-通胀螺旋上升的担忧，如若通胀形势在首轮加息后继续上行，在未引发金融市场大幅动荡的前提下，或再次出现单次会议加息50个基点的预期。

然而，在美国当前7%以上的通胀下，薪资的实际购买力增速为负，因此投资者还需关注是否会传导至零售消费。接下来美联储将进入利率会前的噤声期，重点关注3月10号公布的美国2月CPI数据。

美国CPI恐将逼近8%？

展望本周，市场人士除了需要继续聚焦俄乌局势的发展，还有一个关键指标便是于周四公布的美国2月消费者物价指数（CPI）。

经济学家预计，美国2月CPI年率将从1月份的7.5%升至7.8%，为1982年以来的最高水平。由于供应链瓶颈和需求持续旺盛，近期美国物价压力并没有呈现出任何缓解的迹象， 除了二手车和汽油价格外，美国天然气以及肉类、乳制品等价格也出现了两位数的上涨。

Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler指出：“通胀数据的风险依然偏于上行。如果数据超过8%，将令人感到震惊。”

Phoenix Futures and Options LLC总裁Kevin Grady也表示：“我们很快就会看到油价达到150美元。由于能源问题，通胀率将会更高。等着看下一个CPI数字吧，其将升至8%之上，如果他们使用旧的计算方法，年通胀率甚至将达到12%-15%。”

美元指数

美元指数为99.10左右的传统避险地位欢呼，这是自2020年5月以来的最高水平。话虽如此，该报价在本周交易开始时出现了一个上行缺口，刷新了多个交易日的高点，截至周一发稿时，该报价在亚洲交易时段上涨了0.63%，涨幅在99.11左右。展望未来，本周公布的美国2月份消费者价格指数(CPI)和欧洲央行货币政策会议将是引发新冲动的关键事件。然而，俄罗斯和乌克兰之间的关系将成为媒体关注的焦点。

欧元/美元

欧元兑美元延续了四周的下跌趋势，试图触及多个交易日以来的新低。话虽如此，欧元货币对在1.0860附近稍作休息之前跌至2020年5月以来的最低水平。展望未来，周一的宽松日程可能会让风险催化剂占据主导地位，但主要注意力将放在周五的欧洲央行(ECB)货币政策会议和美国消费者价格指数(CPI)上。1.1000心理阻力的明显下行突破，也包含了该货币对在2021年9月至2022年2月期间61.8%的斐波那契扩张(FE)，使得欧元兑美元的空头直接指向2020年初接近1.0640-35的低点。

英镑/美元

周一盘中，由于对俄乌战争的担忧加剧，英镑兑美元汇率已跌至2022年的新低1.3185。俄罗斯和乌克兰第二轮和谈未能达成停火协议，这加剧了人们的担忧。除此之外，允许乌克兰平民在安全通道转移的协议现在也失败了。展望未来，来自俄乌战争的头条新闻将继续是主要驱动力。而本周晚些时候公布的美国消费者价格指数(CPI)可能会决定下周的货币政策行动。对于英镑兑美元的买家来说，即使报价突破1.3355，这一自2021年9月以来包含多个水平的水平区域，即1.3515左右，也将是一个棘手的难题。

美元/日元

美元兑日元在115.00附近盘整了最近的损失，因为避险情绪在周一亚洲市场支撑了美元的避险需求。美联储政策制定者的强硬言论和强劲的美国就业报告，也对这对风险晴雨表进行了权衡。展望未来，风险催化剂和美国2月消费者价格指数将是美元/日元对交易者需要关注的关键。

澳元/美元

由于俄罗斯和乌克兰持续的紧张局势在周一的亚洲交易时段推动大宗商品价格上涨，尽管最近澳元兑美元的看涨率达到0.7440，但仍保持在2021年11月以来的最高水平。展望未来，澳大利亚央行行长Philip Lowe的言论和美国2月消费者价格指数(CPI)可能会在本周内让澳元/美元多头感到高兴。然而，没有什么比地缘政治的头条新闻更重要。