今日外汇交易必读：欧洲央行加息引发大行情 欧元创6个月最低收盘

　　外汇市场行情分析

周五亚盘，美元指数走强，徘徊于105上方，隔夜欧洲央行选择加息25个基点，实现连续第十次加息，并将主要利率提高至4%。与此同时，美国方面的的重磅数据显现经济的韧性，外汇市场出现较大波动。欧洲央行加息后，欧元/美元下跌超过一百点。汇价触底于1.0631，为3月17日以来的最低盘中水平。经过多日横盘整理后，英镑/美元向下突破，跌至5月底以来的最低水平1.2396。

日内投资者需要关注的重点数据：欧元区7月季调后贸易帐，欧元区8月储备资产合计，美国8月进口物价指数月率，美国8月进口物价指数年率，美国8月工业产出月率，美国9月密歇根大学消费者信心指数初值。需要关注的大事件包括欧元区财长遴选新的欧洲央行执委，讨论经济问题；欧洲央行行长拉加德参加欧元集团会议并发表讲话。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数走高，现报105.36，涨幅0.015%。在下周美联储会议召开之前，美元走势较为坚挺。 加息的可能性不大，点阵图将对市场产生影响。 如果8 月份数据中出现的通缩过程中的小插曲阻止了对2023 年点阵图的大幅鸽派修正，那么自上次预测（6 月份）以来美国经济弹性的证据意味着2024 年点阵图可能会被修正得更高。 这一切都表明，近期内美元不会走低，除非美国经济活动数据开始令人失望。技术上，连续几周的涨势似乎很好，突破105.28的月度高点（9月14日）应该会鼓励该指数重新测试2023年105.88的峰值（3月8日），就在106.00的本轮水平之前。
欧元：截止发稿，欧元/美元走低，现报1.0640，跌幅0.027%。欧洲央行（ECB）在最后一次加息25个基点后发出加息周期结束的信号，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德暗示，由于欧盟（EU）希望保持经济平衡，可能不会再加息，欧元正陷入困境。由于欧元走弱，该货币对仍面临压力，而最新的经济报告则支撑美元。技术上，欧元/美元在果断跌破1.0700后恢复下跌趋势，目前处于弱势。日收盘价低于1.0650表明该货币对仍然容易遭受进一步下跌，因为该货币对正在寻找可能出现在1.0625和1.0595的后续支撑。反弹至1.0830上方将使当前前景转为中性。
英镑：截止发稿，英镑/美元走低，现报1.2407，跌幅0.011%。经过多日横盘整理后，英镑/美元向下突破，跌至5月底以来的最低水平1.2396。乐观的美国零售销售、初请失业金人数和生产者物价指数 (PPI) 数据推动美元走强。该货币对自3月份以来首次收于200日均线下方。从技术角度来看，汇率在前一天晚上从非常重要的200天简单移动平均线（SMA）支撑位反弹。在1.2430-1.2425区域之下出现进一步的卖出压力之前，最好等待一些继续下跌的迹象，然后再考虑进行新的看跌交易。紧随其后的是1.2400整数关口，如果果断突破该关口，将为从1.3140区域或2022年4月以来的最高水平延续两个月的下行趋势奠定基础。
外汇市场消息汇总

1、美国8月PPI、零售销售双双超预期

投资者消化了大量经济报告，这些报告显示核心通胀数据较为温和，消费者也有弹性。美国8月份生产者价格指数显示核心PPI上月受到控制。不包括食品和能源的核心PPI上涨0.2%，与道琼斯调查的经济学家的预期一致。然而，整体数据上涨0.7%，高于预期的0.4%。

周三公布的8月份消费者价格指数显示，不包括食品和能源的核心CPI略高于预期。美国8月份零售销售好于预期，增长0.6%，而经济学家预期为增长0.1%。不包括汽车在内，上月零售额增长0.6%，超过预期的0.4% 增幅。

尽管预计美联储将在9月政策会议上保持不变，但欧洲央行周四将利率提高了预期的25个百分点。然而，欧洲央行指出通胀正在放缓，并暗示加息行动可能已接近尾声。

2、欧洲央行宣布连续第十次加息25个基点

欧洲央行选择加息25个基点，实现连续第十次加息，并将主要利率提高至4%。对于欧洲央行是保持利率稳定还是进一步加息，经济学家存在分歧。

欧洲央行表示：“根据目前的评估，委员会认为，欧洲央行的关键利率已经达到了能够在足够长的时间内维持的水平，将为通胀及时回归目标做出重大贡献。”

3、美国债市场衰退警报长鸣 曲线倒挂持续时间创纪录

美国国债市场连续212个交易日内所传达的信号却截然不同，这一信号显示：经济正在转向萎缩，因为10年期收益率一直低于3个月期收益率。

这种倒挂预示过过去八次经济衰退。周四，倒挂持续的时间打破了1980年的纪录，创下自1962年有纪录以来最长连续单日倒挂记录。

4、鲍威尔料避免给出利率见顶信号 “鹰式悬停”才是美联储风格

在下周利率会议上，美联储主席鲍威尔及其同僚可能避免给出加息已经结束的信号。在当前通胀率仍高于美联储2%的目标，而且经济增长较强之际，预计美联储将在9月19-20日的利率会议上维持紧缩货币政策，尽管可能不会升息。摩根大通(149.25, 2.84, 1.94%)首席经济学家Bruce Kasman表示，“他们不可能现在暗示加息已经完成”。

这跟欧洲央行周四的利率决议形成了鲜明对比，后者宣布加息25基点，虽然行长拉加德不愿透露利率是否已经见顶，但是投资者根据利率内容判断认为央行的加息周期已经收尾。

5、英国七月经济下滑加大衰退风险

英国国家统计局当地时间9月13日公布的数据显示，因罢工行动和潮湿天气等负面因素对经济造成冲击，7月英国国内生产总值（GDP）环比下跌0.5%。经济意外收缩加剧市场担忧情绪，衰退预期升温。

数据显示，英国7月GDP环比下降0.5%，为2022年12月以来最大降幅，逊于市场预期。经济学家此前预测7月英国经济环比收缩0.2%。6月英国经济环比增长0.5%。此外，5月至7月，英国经济增长0.2%。

机构观点汇总

1、法国外贸银行：德国、意大利经济疲软，欧洲央行不太可能进一步加息

法国外贸银行全球市场策略主管Mabrouk Chetouane表示，欧洲央行不太可能进一步加息，因为再加息将对一些经济体造成太大伤害，尤其是德国和意大利。“考虑到德国和意大利经济的脆弱性，这两个国家的制造业正在挣扎，进一步加息是有风险的。”

2、机构分析：欧洲央行或将长时间维持高利率

富达国际全球宏观经济学家Anna Stupnytska表示，在欧洲央行决定将利率上调25个基点并暗示利率很可能已经见顶之后，市场的焦点现在将转向欧洲央行将利率维持在当前水平的时间有多长。她在一份说明中说，利率在这一水平上维持多久将取决于“通胀和经济增长的轨迹”。随着货币政策传导渠道的有力运作，欧元区经济衰退即将来临。“欧洲央行可能不得不在2024年进行快速修正，但目前他们的指引可能会侧重于‘长时间保持高利率’的情况。”

3、摩根大通：全球经济增长前景支持对美元持中性立场

摩根大通分析师表示，即使在美元近期反弹之后，全球经济增长背景也不能支持大幅做多或做空美元的立场。包括Antonin Delair、Meera Chandan和Kunj Padh在内的分析师表示，美元在该行增长势头策略中的权重目前设定为0%，并称美元是“我们长期实际有效汇率（REER）指标中最高的货币”。报告强调美元兑日元USD/JPY估值差距是外汇市场上最大的，也是自2022年10月美元达到峰值以来的最高水平。此外，由于低利差和疲软的增长信号，欧元仍然缺乏吸引力。

4、英国房价指数创下14年来最低水平，凸显央行加息影响

Interactive Investor援引英国皇家特许测量师学会（RICS）的最新调查报告称，8月三个月RICS房价指数降至-68，低于市场预期的-56，创下14年来新低。Interactive Investor投资主管Victoria Scholar表示，继全英房屋抵押贷款协会Nationwide和最大抵押贷款机构Halifax公布同样黯淡的数据后，该数据凸显了英国央行连续14次加息对房价的抑制作用。“由于要价下降，卖家不太愿意将房产挂牌出售，而买家则在贷款负担能力方面苦苦挣扎。这两个因素都导致了租金上涨和房地产价格下跌。”

5、三菱日联：市场押注美联储将把重心放在核心通胀下降之上，美元下跌

三菱日联外汇分析师Lee Hardman表示，周三公布的美国通胀数据显示，整体CPI同比涨幅略高于预期，达到3.7%，但对美元的影响有限，目前美元小幅走低。他表示，市场预计美联储将把重点放在核心通胀率放缓的趋势上，虽然月度涨幅略有上升，但8月核心通胀年率从4.7%降至4.3%。市场参与者认为，美联储在制定政策时将更加重视核心通胀的放缓趋势，并继续对能源价格上涨带来的通胀上行风险保持警惕。