今日港股行情投行追踪：维持腾讯控股（00700）“跑赢行业”评级

　　 小摩：上调恒安国际（01044）评级至“增持” 目标价升至48港元

　　 小摩发布研究报告指，将恒安国际（01044）评级由“中性”升至“增持”，认为其风险回报状况正变得吸引，目标价由41港元上调至48港元。报告中称，公司于2022财年下半年的纸巾业务对集团EBIT造成-17%的拖累，主要是受到纸浆成本自2020年上半年到2022年下半年通胀达83%的影响。随着纸浆成本下降，预计该趋势将在2023年第四季逆转。假设纸浆成本在今年下半年维持在每吨5500元人民币，并在明年下降至4500元人民币，集团2024年的盈利将同比增长25%。

　　 花旗：维持敏华控股（01999）“买入”评级 目标价降至9.5港元

　　 花旗发布研究报告指，维持敏华控股（01999）“买入”评级，北美业务盈利能力低于预期，而该业绩占2023财年总销售额的24%，因此将2024/25财年的盈测分别下调2%/8%，目标价由9.8港元下调至9.5港元。该行预计，集团在2024-26财年盈利复合年增长率为18%，这是由于投资者对其2024财年盈利增长更有信心、欧美地区的分销商的过剩库存问题可能会在明年下半年完结，以及2024财年材料成本稳定等。

　　 高盛：维持名创优品（09896）“买入”评级 目标价上调至46港元

　　 高盛发布研究报告指，维持名创优品（09896）“买入”评级，目标价由45港元上调至46港元。公司2023年3月底止年第三季度经调整净利取得4.83亿元人民币，胜于该行预期，认为公司在内地新店开启速度加快展现零售伙伴的信心，一二线城市的占比提升也证实其品牌升级策略的成功。该行表示，考虑到第三财季业绩、更快的新店开启速度，以及为业务发展而导致更高的经营支出，分别上调公司2023至2024年6月底止年度经调整净利预测2.3%/1.9%至16.66/20.22亿元人民币，认为短期前景令人鼓舞，尤其看到4月内地单店商铺商品交易总额（GMV）恢复到2019年的85%，在劳动节假期更是完全恢复到当年水平。

　　 中金：维持腾讯控股（00700）“跑赢行业”评级 目标价475港元

　　 中金发布研究报告称，维持腾讯控股（00700）“跑赢行业”评级，盈利预测不变，目标价475港元。SPARK 2023腾讯游戏发布会于2023年5月15日举办，本次游戏发布会共分为三个模块，分别为技术新探索、产品新体验（含新游与老游）与更多新价值（涉及疾病患者、未成年人保护等社会价值内容）。

　　 大和：重申比亚迪股份（01211）“买入”评级 目标价349港元

　　 大和发布研究报告指，重申比亚迪股份（01211）“买入”评级，预计2023年新能源汽车销量将达到300万辆，同比增长62%。出口销售或将成为2023年的主要驱动力，达到30万辆，而2022年为5.5万辆，目标价349港元。报告中称，比亚迪2023年第一季保持强劲的订单积压，以及健康的库存水平。管理层预计，与4月相比，5月店内客流量和送货量均有所改善，预计5月销量达到23万辆。由于今年供应链短缺问题已解决，管理层指导2023年的资本支出略有下降。此外，高端品牌将推高利润率，有利于汽车板块的平均售价和利润率。管理层指引Denza品牌在2023年第二季的每辆车净利率约20%，每辆利润约为7万元人民币，5月份交付量约为13000辆。