AI革命部分制造商获益，2024半导体制造业命运各异

　　2024年，半导体制造业呈现不同命运。AI革命让部分制造商获益，而多数仍受工业和汽车领域需求疲软困扰，甚至影响CEO职位稳定。

　　Microchip重聘退休CEO Steve Sanghi，Wolfspeed因电动车业务不佳解雇CEO Gregg Lowe，英特尔CEO Pat Gelsinger也突然宣布退休，显示AI革命尚未显著提振英特尔业绩。

　　尽管WSTS和SIA宣称半导体产业景气好转，但多数CEO深知这更多反映AI热潮，而非整体市场复苏。全球半导体市场营收在2023年下滑后正反弹，预测2024年将实现两位数增长。然而，扣除NVIDIA及AI相关需求，整体半导体产业仍处谷底。

　　半导体产业时机至关重要，当市场转机出现，所有企业都会全力投入，导致成长资源稀缺。因此，半导体制造商往往提前扩产以抢占资源。

　　然而，过早行动也有风险，半导体业务资本密集且成本高昂。Gelsinger对英特尔资本支出的致命性冲击深有体会。

　　欧美半导体业者面临AI冰火两重天，而国内业者则思考如何迎接AI机遇与挑战。需跟踪国际尖端技术趋势，集中力量突破技术卡点，如Transformer架构LLM、GPGPU、NVlink、FinFET、GAA等先进制程，以及大容量、带宽存储器。

　　2024年，台积电、NVIDIA尽享AI红利，英特尔换帅，国内业界集结资源突围。地缘政治变量下，2025年半导体制造棋局变动幅度或更大。