黄金市场今日分析：市场对美联储后续加息路径 CPI或将成为方向决

　　昨日市场回顾

 

　　 现货黄金先涨后跌，最高至1930.8美元/盎司，最终收涨0.11%，报1922.39美元/盎司。截止目前，黄金报价1921.66。

　　
黄金市场基本面综述

克宫表示，应俄罗斯总统普京邀请，朝鲜领导人金正恩将于近期访问俄罗斯。

10年期日债收益率自2014年以来首次上升至0.7%。日本央行向银行提供贷款以抑制国债收益率。

全国外汇市场自律机制专题会议在京召开，会议强调，有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定。在岸、离岸人民币双双回升，离岸人民币兑美元最高涨超700点。

机构观点汇总

分析师Dhwani Mehta

本周美国将公布至关重要的CPI数据，预计在这之前市场将维持谨慎的交易情绪。现货黄金今天亚盘从1915支撑附近反弹，但在美债收益率上行的情况下，金价难以实现强劲的上涨势头。今晚美盘时段没有什么有影响力的数据公布，美联储官员也已经进入了静默期，预计金价走势将继续受到风险情绪和美元走势的影响。

从技术面来看，现货黄金可能继续受到21日均线1916的支撑和50日均线1932的阻力，然后在CPI数据后决出下一步走势。日线RSI依然处在50中性水平之下，表明金价仍更容易面临下行风险。不过，空头需要先击破1916美元支撑，日线收在该水平之下，才有望吸引进一步看跌动能。下方支撑看向1900整数关口，跌破该水平将引发面向1885的抛售。阻力方面，首个阻力位是上述的1932，突破之后关注100日均线位1950，然后是水平阻力位1970和7月27日的高点1982美元。

RJO Futures高级大宗商品经纪人Daniel Pavilonis

利率仍是驱动金价的关键因素，并将继续打压金价。如果油价进一步走高并迫使美联储采取行动，那么这个情况就会有可能出现。这是通胀将持续多久以及对通胀类型的不确定性，较长期限的美债收益率将继续走高，表明通胀的持续时间比最初预期的要长得多。

就本周而言，金价将在1900和2000美元之间波动，但它不太可能跌破这一个位置，如果它确实跌破了这个位置，也可能是非常短暂的，并在之后再次走高。我认为金价只是停留在一个区间内波动，我预计这将会持续相当长的一段时间。

道明证券

随着油价触及2022年11月初以来的新高，欧佩克+将减产期限延长至2023年末，而且美国经济没有大幅放缓，实际利率和美元整体继续走高，从而推动金价走低。这些事态发展以及能源成本的高企很可能会促使黄金市场开始定价更高的利率和更坚挺的美元，这很可能迫使金价跌至1900美元下方的支撑位。

Michael Lee Strategy 创始人 Michael Lee

尽管黄金在美联储9月利率决议之前缺乏方向，但金价也将在三年内上涨并达到每盎司5000美元。价格走势停滞的部分原因是美元走强和市场利率预期，但市场预测的宏观数据看起来是被操纵的或有设计缺陷的。对于美国许多地区来说，它们已经陷入衰退，我们已经看到了劳动力市场出现了严重恶化，尽管报告中并没有说明这样的情况。我对今年发布的非农报告进行了分析，每一份报告出炉后，之后都会被下修，这是一个12个标准差的事件，这被称为极端统计异常值。你不禁要问自己，这是政府的官僚主义、模型缺陷，还是美国劳工部正在做有利于拜登政府的“假账”。我也不排除因油价上涨导致年末通胀再次飙升的可能，这可能迫使美联储再次加息，但我认为这是一个错误。

我认为美国经济衰退不可避免，首先冲击经济的将是违约潮，这波违约潮将导致我们陷入下一次经济衰退，我看到贷款变得更加紧缩，经济中的资本受到限制，从而导致违约潮开始。通常情况下，收益率曲线倒挂需要大约 18 个月的时间，就业才开始回落，这意味着今年年底就会出现这种情况。我们从未在没有某种经济衰退的情况下出现过这样的反转。

美联储在任何经济衰退周期中都扮演着至关重要的角色。随着劳动力市场开始恶化，支出下降，这会导致更多的违约，直到美联储最终开始降息。鉴于这次经济衰退，金价必然会大幅上涨，在某个时候，当避险情绪再度升温之际，人们会将资金放在安全的地带。如果我们再发生一次重大的事件（类似于硅谷银行事件），那么金价就有可能突破2000美元。

MKS PAMP金属策略主管Nickey Shiels

对冲基金继续减少黄金看跌押注，然而根据商品期货交易委员会的最新数据，如果金价有机会突破每盎司1980美元上方的初始阻力位，则看涨情绪有望得到改善。黄金和白银处于中性交易区间，因为它们继续受到债券收益率上升和美元强势的压力。投资者持有价值约300亿美元的黄金多头，但这是在近期200-400亿美元的波动范围内，基本上也是非常中性的水平，这也与近期盘整的走势体现出一定的联系。根据最新的持仓信息，黄金市场目前有5.03万份净多头合约，仅比前一周有略微上升，而前一周的增幅主要是由空头回补所推动的。尽管空头持续回补，但金价仍未能突破1980美元的阻力位。金价大概率不会突破交易区间，但在当前环境下，金价还有测试1900美元附近支撑的可能。