今日港股行情投行追踪：花旗予中国民航信息网络(00696)“买入”

　　 星展：维持和记电讯香港(00215)“持有”评级目标价下调至1港元

　　 星展发布研究报告称，维持和记电讯香港(00215)“持有”评级，目标价由1.2港元下调至1港元。该行指公司漫游收益在疫情期间占整体服务收益6%，低于疫前的12%。该行表示，和记漫游收益正在出境及入境旅客增加下上升，预期2023年及2024年漫游收益将恢复至疫前70%及90%。另预计和记电讯香港的本地流动通讯服务收入在2024年持平，受竞争环境加剧影响，但强劲的漫游收益复苏将支持每用户平均收益(ARPU)及未来盈利增长。

　　 星展：降数码通电讯(00315)评级至“持有”目标价下调至4.2港元

　　 星展发布研究报告称，将数码通电讯(00315)评级由“买入”降至“持有”，将2024财年至2026财年(截至6月底止财年)的盈利预测分别下调9%、11%和12%，以反映竞争加剧及库存和服务成本上升而导致的ARPU预测下降，料期内利润将分别增长73.7%、9.8%和9.6%，目标价由7.1港元下调至4.2港元。报告中称，公司旗下漫游收入正随着入境和出境旅客数量上升而增加。该行预计公司2024财年的漫游收入将恢复至疫前水平的约85%。另外，由于竞争加剧，该行料2024财年本地手机服务收入增长将会持平，不过，强劲的漫游收入复苏将支持公司每用户平均收入(ARPU)和未来盈利增长。

　　 花旗：予中国中铁(00390)目标价7.6港元全年增长略低于预期

　　 花旗发布研究报告称，予中国中铁(00390)目标价7.6港元，2023年第四季订单年增23.7%至12980亿元人民币，相对第三季为年减31.5%。由于2023年首9个月表现落后目标，第四季较快的增长反映地方政府流动性改善。全年订单料同比微升2.2%至3.1万亿元人民币，略低于集团目标，反映基础设施增长仍然疲软。2023年海外订单增长8.7%，超过国内增长1.8%，由于对上年度低基数和“一带一路”倡议，表现为预期内。

　　 瑞银：首予玖龙纸业(02689)“买入”评级目标价5.06港元

　　 瑞银发布研究报告称，首予玖龙纸业(02689)“买入”评级，目标价5.06港元。在煤炭价格较低下，预计明年公司利润率或跑赢同业，由2023年的3%改善至今年的9%以及明年的12%。另料股东权益报酬将会由2023年的降5%，改善至今年的2%及明年的6%该行预计，内地纸造行业产能增长由去年2%放缓至今年的1%，随着供需改善及利用率在2024年至25年恢复过来2至3个百分点，料其利润率将会触底。在多间造纸公司之中，该行认为玖龙纸业是行业的领导人士，拥有100%自备电力，垂直整合至关键上游的材料及在高端产品方面进行扩张，并较同业录得较佳的利润率。

　　 花旗：予中国民航信息网络(00696)“买入”评级目标价削至13.2港元

　　 花旗发布研究报告称，予中国民航信息网络(00696)“买入”评级，下调2023、2024和2025年每股盈利预测38%、23%和24%，2023-2025年收入预测下调7%-16%，反映出民航旅客量回复慢于预期，研发等营运支出超预期，目标价从19港元下调30.5%至13.2港元。该行指出，中国民航信息网络2023年下半年业绩疲软，主要原因包括：1)一次性信用减损损失约2亿元人民币;2)由于更多的激励措施，包括一次性奖金、加薪、留住研发人才的股权激励等，导致人员费用增加;3)由于去年下半年更多措施实施，导致技术支援和维护费用增加。