今日外汇市场分析：美联储官员强调鹰派观 做空美元仍为时尚早

　　亚盘市场行情

 

　　 欧元、英镑、 澳元、纽元和加元兑大涨均略有走低 美元。中国1 月份的 CPI 和 PPI 数据，通货膨胀率仍远低于此官方数据发布进行控制。截至目前，美元报价103.360。

　　
外汇市场基本面综述

因30年期美债拍卖表现不佳，美债收益率飙升。10年期美债收益率上升近5个基点，日内从3.61%升至3.66%。2年期美债收益率盘中一度上升近8个基点，截至美股收盘，交投于4.48%附近。美国2年期与10年期国债收益率曲线倒挂程度达到多年来新高，释放了未来一年左右可能经济衰退的信号。

美联储巴尔金称：需要在控制通胀方面“坚持到底”美联储巴尔金称：美联储需要在控制通胀方面“坚持到底”。虽然平均通胀率已经达到峰值，但下降幅度被一些商品扭曲了，中值“保持在高位”。2023年的核心问题是通胀是否真的稳定下来。不能理所当然地认为过去三个月的通胀下降能持续，抗击通胀任重道远。

美联储3月将进行银行压力测试美联储发布了2023年首个银行压力测试情景，其中包括商业和住宅房地产市场面临的高度压力，以及全球经济衰退和房地产市场冲击。该测试还将包括针对8家最大银行的新的“探索性市场冲击”，这将更好地为美联储提供关于大型银行弹性的信息。测试将于3月底进行。

“异类”策略师放线%研究公司Macro Hive的资深市场策略师Dominique Dwor-Frecaut认为，本周押注美联储将加息至6%的交易员还是把目标定得太低了。她表示，美联储将不得不把联邦基金利率上调到大约8%，才能赢得战斗，完全控制住通胀。她借助泰勒规则模型分析了1970年以来的数据后得出了这一结论。

美国至2月4日当周初请失业金人数录得19.6万人，为2023年1月7日当周以来新高。

债市向美联储的预期管理靠拢，美国2年期国债收益率自去年11月30日以来首次突破4.5％。

据日本TBS电视台：日本政府计划于2月14日向议会提交新一任日本央行行长的提名。知情人士称，前日本央行副行长山口广秀获得行长人选提名。若提名此人将释放政策正常化信号，日本政府或于2月14日向国会正式提名。

英国央行行长贝利称：我们预计今年通货膨胀率将迅速下降，工作是让通胀率回到目标水平。

机构观点汇总

花旗

美国非农数据不会让欧元多头陷入火海，尽管走势延迟修正的风险可能会增加。首先，我们需要谨慎对待1月数据，因为历年来年度基准修订和季节性调整导致1月数据难以解读。其次，美联储的利率路径始终与宏观环境形成对比。因此，除非有人认为美联储将走向6%的利率峰值，否则主要结论仍是，上周五的强劲数据加大了欧美双向波动性，但不太可能会改变欧美方向。观点仍是欧美上行，并建议在1.07附近做多，因为隐含波动率已从2022年的高点大幅下降。

德商银行外汇分析师Esther Reichelt

如果我们对劳动力市场目前的情况一无所知，那么在这种情况下，经济前景的不确定性有多高？目前，我预计美元对经济数据的反应会更加不稳定。持续的失衡是否也会反应在价格数据中，例如今日的密歇根大学通胀预期，特别是下周1月CPl数据。在此情况下，美联储鹰派应很容易获得市场认同。欧元兑美元1.07显然不是一个坚实的支撑位。然而，只要通胀继续下降，支持美元中期走弱的观点依然存在。

瑞士信贷

欧元兑美元守住了关键支撑位1.0681-1.0690，这强化了我们对欧美长期内保持区间波动的基本预设，预计欧元将在这一水平上确定新的区间底部。最近欧美向上假突破2021至2022年跌幅的50%回撤位1.0944关键阻力位，也加强了区间波动的可能性，而近期的大幅下跌可能会明显洗掉部分仓位。预计区间上沿阻力在1.10-1.1035。下行方面，跌破1.0669-1.0681的话，或会打开新一波下行，预计在1.0463-1.0483前看不到明显支撑，然后我们会再次在此处寻找底部。

荷兰国际

市场认为此刻是美联储鹰派言论的顶峰，并且现在正寻找机会，在更吸引力的水平上重新建立做空美元的顺周期头寸。然而，美元仍有空间来消化市场对进一步鹰派的重新定价，因此风险货币的反弹可能还为时过早。我们认为，在市场经历前两天的风险情绪后，更稳定的交易环境即将回归，并会持续到下周二美国CPI数据之前。美元重新进入持续的下行趋势似乎为时过早，美国经济数据将成为汇市焦点。