理财下调业绩比较基准，带火这类“保本型”产品：5年期收益约4%

　　在

　　值得一提的是，在理财产品全面净值化转型的背景下，凸显“保本”性质的理财保险愈发受到广大低风险偏好者的青睐。有理财经理对

　　这一说法在多家银行的理财经理处也得以证实。

　　另外，从

　　理财产品业绩比较基准下调，理财经理：贴合利率走势

　　近期，部分银行理财子公司下调理财产品业绩比较基准。例如，中银理财公告称，本月9日起对“中银理财-稳富007”产品的业绩比较基准进行调整，由2.7%至4%调整至2.5%至3.8%，即在原业绩比较基准基础上下调了0.2个百分点。

　　招银理财近期也公告调整了数款理财产品的业绩比较基准。例如，招银理财招睿颐养丰润十四月定开8号增强型固定收益类理财计划，本月23日起将第2个投资周期业绩比较基准调整为3.7%，而目前招行官网显示该产品的业绩比较基准为4.05%。

　　融360数字科技研究院分析师刘银平对

　　“5月份以来理财公司产品平均业绩比较基准相较于前几个月小幅下降，不过从过去两年来看，没有明显的下降趋势。未来或有更多理财公司跟进下调产品业绩比较基准，但主要还是要根据产品的资产配置情况来调整。”刘银平表示。

　　在

　　“业绩比较基准只是一个参考，实际还是要看产品的运作情况。购买理财产品时，一般关注风险等级，看产品具体投资方向，然后看历史收益和业绩比较基准。我们会根据客户的风险等级和偏好做推荐的。”浦发银行某支行理财经理对

　　兴业银行某支行理财经理对

　　此外，多家银行理财经理告诉

　　上海银行某支行理财经理对

　　农业银行某支行理财经理对

　　“下调业绩比较基准是考虑到一些消费者的情绪，所以部分银行会进行下调动作，这跟整个市场以及理财产品净值化都有关系，一方面整体利率下行，另一方面理财产品的运作情况不一样了，不再保本保息。”上述农行理财经理表示。

　　普益标准统计数据显示，2022年上半年到期的封闭式产品中12380只产品披露了业绩比较基准，其中10367只产品能够计算得到期收益率。虽然净值化转型后，理财产品不再保本保息，但仍有近9成的产品到期收益率可以达到银行设定的业绩比较基准线成的产品到期收益率超过了业绩比较基准线，实现了超额兑付。

　　理财保险受到追捧，趸交型产品额度紧俏

　　值得一提的是，在理财产品全面净值化转型的背景下，凸显“保本”性质的理财保险愈发受到广大低风险偏好者的青睐。

　　在上海农商行某支行，工作人员告诉

　　浦发银行某支行理财经理对

　　类似的，兴业银行某支行理财经理也对

　　“确实是比较紧俏的，很多客户觉得合同上写明了各年现金价值，到期后就能一分不少拿到手，所以我们卖得很好，有客户几百万地来买。”农业银行某支行理财经理对

　　需要注意的是，尽管在多位理财经理的推荐中，理财保险相较存款更有收益优势，但前提是时间线要拉长，基本在三年以上，如果在前一、两年退保，则可能出现本金亏损的情况。

　　除了趸交型产品，期交型增额终身寿险、增额护理险、年金险等也是各家银行理财经理力荐的产品，在营销过程中，不少理财经理会以定期存款利率一降再降的现状作对比，来强调此类产品能够“锁定长期收益”的优势。从

　　“年金险利率3.5%，复利计息，刚开始几年收益比不上存款，但它可以一直复利滚动下去，后面收益会更高。你可能觉得3.5%也不是很高，但它的优势就在于可以固定这一利率水平。对比之下，我们的存款利率，基本上每年都会降0.2到0.3个百分点，三年前我们三年期的定存利率有4点多，现在只有3.4%了。”上述浦发银行理财经理对

　　兴业银行理财经理也表示：“大额存单利率现在已经出现倒挂了，我们三年期大额存单是3.45%，五年期的是3.25%，因为预测未来利率还会下行。”

　　理财经理向

　　在上海农商行某支行，

　　“有额度，但是非常抢手，特别是资管新规以后，理财不保本，现在市场也不稳定。”上海银行某支行理财经理也对

　　刘银平对

　　“不过银保产品的缺点也比较明显，产品结构单一，期限太长、流动性差，产品的保障及收益条款复杂，消费者对产品理解难度较大。”刘银平补充道，银保产品想取得更好发展，一方面要丰富产品类型，包括期限、保障范围、投资范围等，另一方面要加强营销人员对产品的深层理解，充分挖掘客户需求，向客户精准推荐合适的银保产品。

　　拉长时间均衡配置资产，代销理财拓展选择范围

　　从

　　“从理财专业角度来说，我不会跟客户承诺某个产品一定能达到4%或者5%的收益，但是我们会通过一些产品的配置组合去争取帮客户做到这样的收益水平。当然也是需要一定的投资期限，万一碰到市场不好，可能权益类产品、基金等会产生亏损，但如果拉长时间来看，根据市场的上涨节奏，它的收益率是会要比定期存款这些要更高一些。”中国银行某支行理财经理对

　　兴业银行理财经理向

　　另外，

　　“理财现在其实打通了，我们不仅销售自己银行理财子公司产品，也会挑做得比较好的其他银行的产品销售，可能还会比他们自己卖的收益稍高一点，因为我们会稍微让步一点手续费。”浦发银行理财经理告诉

　　上海银行理财经理也表示：“只要产品做得好，给客户的体验好，哪家银行的产品都可以。”

　　银行业理财登记托管中心发布的显示，剔除母行代销的情况，截至2021年底，共有97家银行机构代销了理财公司发行的理财产品，代销余额1.6万亿元。代销机构中城商行的机构数量最多，股份制银行代销理财公司产品的余额最大，同一家销售机构最多同时代销13家理财公司发行的理财产品。

　　另据普益标准报告，销售渠道代销非母行子公司产品偏稳健，风险等级集中分布在中低风险，产品类型以固收类为主，投资期限多集中在1至2年，相对保守。