139家机构来了！川股新易盛热力值拉满

　　Wind统计数据显示，下半年以来，已有32家川股获得机构投资者不同形式的调研。从行业分类来看，科技、公用事业、大消费等行业是机构关注的重点。从机构调研频次来看，共有18家川股获得超两位数的机构调研。其中，新易盛调研机构数量高居榜首，达到139家。

　　1.6T产品将逐渐起量

　　今年股价表现抢眼的新易盛，吸引了各路机构投资者的目光。下半年以来，已有71家基金公司、20家证券公司、17家投资机构、14家保险公司、9家其他机构、8家外资机构对公司进行了调研，调研机构合计高达139家。

　　从众多机构的提问来看，公司基本面、产能情况、研发进度、行业未来展望等问题是被提及较为集中的问题。对此，新易盛表示，2025年上半年，公司销售收入实现了同比大幅增长，目前整个利润率水平保持稳定。产品结构的变化主要取决于市场及客户的需求，公司800G产品出货量和销售占比持续提升，400G产品也在持续出货。从目前的市场需求及客户指引来看，预计从2025年下半年起，1.6T产品将逐渐起量。往后看，结合市场应用端及客户需求预期，公司预计今年下半年到明年，行业将持续保持高景气度。公司结合客户需求情况积极准备产能，以满足订单交付需求。在研发层面，公司重视前沿领域技术的开发和运用，拥有自身成熟的团队负责相关项目和产品。预计今年下半年到明年，硅光方案的产品占比将进一步提升。

　　新易盛表示，公司在产能侧已经作了充分的准备，根据客户需求和订单情况持续扩产。泰国工厂一期已于2023年上半年建成投产，二期已于2024年末建成并于2025年初投产，目前处于产能持续扩充阶段。

　　拥有完善的AI算法生态

　　业绩逐渐企稳回升的唐源电气，也开始进入机构投资者的视野。今年下半年以来，已有3家基金公司、25家证券公司、12家投资机构、10家其他机构对公司进行了调研，调研机构合计达到50家。

　　唐源电气主营业务深度结合新一代AI技术，技术的迭代是机构关注的重点。

　　对此，唐源电气指出，公司长期深耕接触网、轨道检测产品，拥有完善的AI处理算法生态，建立了引领轨道交通基础设施智能运维前沿技术的算法团队。通过云——边——端整体架构，构建智能化的运维产品，为接触网、轨道智能运维提供一流的技术服务。

　　在图像设备采集前端，通过智能化的采集硬件设备，搭建CPU芯片与GPU芯片协同处理机制，部署深度卷积神经网络智能识别算法，解决智能运维复杂逻辑运算和大规模图形运算行业难题。在云端，通过部署聚类分析、关联分析、逻辑推理等AI算法，对轨道交通基础设施运行状态进行寿命预测与健康管理。

　　公司成熟运用多模态技术，发布第一代神源轨交供电AI运维平台，可同时处理检测监测中的文本、图像、等复杂多态异构数据。重大缺陷在线%以上，轨道几何参数可控制在0.1mm以内，从而守护高速列车安全可靠运行。

　　而对于机器

　　上半年就已获得机构关注的兴蓉环境，在下半年继续成为机构调研的重点公司。今年下半年以来，已有15家基金公司、4家证券公司、8家投资机构、9家保险公司、93家其他机构、1家外资机构对公司进行了调研，调研机构合计达到40家。

　　作为深耕本土的企业，市场拓展规划是机构投资者关注的焦点之一。对此，兴蓉环境表示，公司作为全国性水务环保综合服务商，聚焦主业，沿业务链条纵向延伸、横向拓展。公司立足并深耕于做大成都市场，持续推进成都市及周边区域水务环保资源整合，发挥规模效应，创造增量业绩。同时紧扣城市发展规划，通过收并购交易等方式，在全国范围内积极布局并深挖行业细分市场，从而完善产业布局，提升发展动能。

　　对于在建项目，兴蓉环境表示，2025年上半年，公司成都市洗瓦堰再生水厂、成都市污泥三期项目、邛崃餐厨项目等已投运。公司在建项目成都市自来水七厂三期已进入试运行阶段，其余在建项目正在有序推进，大多将在2025年至2026年投运。此外，公司目前正在推进成都万兴环保发电厂项目建设，该项目生活垃圾处理规模为5100吨/日，污泥协同处理规模为800吨/日，厨余垃圾处理规模为800吨/日，预计2026年投运。