银行“理财刺客”频发：展示业绩虚高，投资者

　　近期，金融监管部门对银行理财子公司通报多项行业存在的主要问题，其中就包括理财产品年化收益率展示虚高。通报称，部分银行理财子公司在代销渠道不停地新发份额，虚增产品收益率，甚至用“四舍五入”的方式来展示万份收益，与客户实际到手的收益率完全不匹配。

　　银行理财业绩展示“报喜不报忧”？

　　近期，不少投资者发现所购买的银行理财实际收益率与展示收益率出现较大差距，部分展示年化收益率超3%的理财产品，近一个月的实际收益率只有1%左右，甚至为负。

　　某国有大行代销的工银理财核心优选固定收益类1年定开成立以来年化收益率为3.31%，近一个月年化收益为-1.17%；某全国性股份行代销的兴银理财悦动1年持有日开1号B，成立以来年化收益率为3.37%，近一个月年化收益率为-0.59%。

　　有投资者向

　　当前，投资者用手机购买理财成为主要路径，而各家银行在代销理财时展示业绩的方式也各有不同，给投资者带来一定的评估和选择难度。

　　此外，尽管是同一款产品，但在不同的渠道展示业绩的方法也不尽相同。以光大理财旗下的一款产品为例，其在光大银行上显示成立以来年化为3.16%，而在微众银行上显示近三个月的年化收益率为2.61%。

　　上述3理财产品都是以相对最优的历史年化收益率来展示过往业绩。以最短持有期182天的这只理财产品来看，其近1个月、近3个月、近6个月、近1年、今年以来的年化收益率分别为1.09%、2.89%、2.37%、3.28%、3.08%，均达不到展示4.01%的水平。

　　上述农商行理财经理表示，8月份债市波动较大，导致理财产品收益率出现下滑。不过，在上述推荐的3只理财产品中，有一只5月底成立的新产品，发行至今4个月左右，页面显示其近一个月、近三个月的年化收益率分别为3.30%、3.65%，相对另外两只老产品“更抗跌”。 该理财经理表示，主要是产品投向债券的资源有差别，久期也会有不一样。

　　央行日前发布的

　　央行进一步指出，今年以来，部分资管产品尤其是债券型理财产品的年化收益率明显高于底层资产，主要是通过加杠杆实现的，实际上存在较大的利率风险。

　　现金管理类产品收益率持续回落

　　投资者李明向

　　据中信证券研报测算，2024年8月现金类理财产品平均年化收益率为1.79%，较7月下降0.06%。7月存款挂牌利率进一步下调，推测对8月现金类理财产品收益率亦有影响。

　　值得注意的是，一些现金管理类理财产品成立之初的年化收益率非常高，但很快出现回落。以民生理财旗下的天天增利现金管理51号理财产品E为例，其成立于2023年12月29日，彼时七日年化收益率高达14.01%，但之后迅速走低，目前该产品七日年化收益率降至1.93%。

　　武泽伟对

　　实际上，对于银行理财产品业绩展示方面，监管部门已多次发布相关文件进行规范。

　　2018年发布的

　　2023年11月，中国银行业协会发布

　　上述行为准则给各家商业银行、理财公司设置了6个月过渡期，过渡期已在今年5月底结束。从目前情况来看，各家机构在展示产品过往业绩上基本与行为准则一致，但有部分产品的过往业绩展示信息不完全。

　　在业内看来，银行理财机构应进一步规范业绩比较基准展示，杜绝通过虚高的业绩展示来进行产品营销，提高信息披露质量，避免误导性宣传，并持续加强投资者教育。