龙创设计闯关创业板：2023年增收不增利 第一大客户“越南特斯拉

　　VINFAST决定将在美国开设工厂的时间推迟三年，且预计2024年交付量将从10万台降至8万台。VINFAST上述经营变化对龙创设计订单及业绩有何影响？

　　7月30日，龙创设计通过邮件回复值得一提的是，VinFast已经建立汽车研发团队且计划进一步扩大研发团队规模，可能会减少外包研发投入，或将影响龙创设计的收入。对此，龙创设计回复

　　2023年末部分主要客户在手订单较小

　　由于汽车行业集中度相对较高，包括汽车设计等上游产业链行业也有不少存在客户集中度较高的情形。2021年—2023年，龙创设计前五名客户收入占比分别为44.29%、43.99%和52.06%，主要客户以国内外的知名汽车主机厂为主。

　　虽然客户集中度相对较高，但龙创设计前五大客户名单变动较大，2021年—2023年，累计共10家客户出现在前五大客户名单中，出现次数较多的主要客户有VinFast、北京福田戴姆勒汽车有限公司、江铃汽车等。

　　这与公司经营模式有关，龙创设计业务主要形式为项目制，而项目之间不具备连续性。

　　如江铃汽车，公司2021年—2023年对其销售收入分别为5632.91万元、4661.19万元、3272.18万元，连续下降，截至2023年末在手订单余额为269.94万元。

　　如福田戴姆勒，公司2022年、2023年对其销售收入分别为6695.75万元、5225.17万元，全新平台A6项目已完成，截至2023年末没有在手订单余额。

　　此外，截至2023年末，公司与比亚迪汽车、东风汽车之间的在手订单余额分别为61万元、3.53万元，与长城汽车则没有在手订单余额。

　　在此情况下，龙创设计与主要客户的合作是否具有可持续性？对此，公司回复“受客户新车型研发计划影响，公司与上述境内主要客户合作出现一定变化。”龙创设计回复

　　10项核心技术有6项为非专利保护

　　在现有市场趋势下，为了抢占新能源汽车设计的市场份额，汽车设计公司需要提前研究开发智能化、轻量化的核心技术，以满足汽车主机厂对未来商业布局的规划。

　　在研发投入方面，2021年—2023年，龙创设计研发费用分别为3415.92万元、4791.43万元和5985.92万元，占营业收入比例分别为6.35%、6.29%和7.39%，低于同行业可比公司阿尔特、埃维股份。公司对此提示，若不继续增加研发投入，可能存在因研发投入不足而导致业务竞争力、市场份额下滑的风险。

　　龙创设计表示，公司在平台开发、性能开发和整车集成等方面拥有自主研发的核心技术，截至2023年末，公司拥有专利482项，其中发明专利27项。

　　招股说明书列举了龙创设计现有的10项核心技术，龙创设计对此回复同时，龙创设计认为，非专利保护的核心技术并非行业通用技术，以“悬架系统设计技术”为例，多连杆悬架只有少部分车企掌握相关技术并且应用到部分车型，大部分车企还处于技术研究积累阶段，半主动悬架和主动悬架目前大部分企业处于研究阶段，只有少部分企业将相关的技术应用到部分车型上。