今日港股行情投行追踪：野村比亚迪股份(01211)三季度财务表现强

　　 高盛：维持金沙中国(01928)“买入”评级 目标价下调至35.4港元

　　 高盛发布研究报告称，维持金沙中国(01928)“买入”评级，考虑年初至今的*收入趋势及伦敦人二期改造，目标价由37港元下调至35.4港元。公司第三季度EBITDA为6.31亿美元，相当于2019年同期84%，较第二季度71%进一步改善，主要因为营运杠杆改善，收入组合转向较高利润率的非*业务及基本中场业务，推动整体利润率提升。该行指出，公司管理层对于收入持续复苏表示乐观，预计到访澳门旅客及*收入进一步改善。公司继续承诺作出投资，推动非*多元化发展，也会继续通过回购及派息回馈股东。另认为，随着宏观经济回稳，航空交通进一步恢复，内地非富裕省份的居民逐渐恢复出行，有助金沙在未来几季提升*收入市场份额。

　　 美银证券：重申滔搏(06110)“买入”评级 目标价升至8.3港元

　　 美银证券发布研究报告称，滔搏(06110)8月底止2024上半财年净利同比升17%，受收入增长7%及净利率扩张推动，坚韧的利润率扩张消除市场对利润率压力的忧虑。该行将公司目标价由7.8港元上调6%至8.3港元，重申“买入”评级。该行表示，分别上调滔搏2024-2025财年净利预测12.4%/8.6%至25.88/29.07亿元人民币，并相信其多品牌的产品组合能更好地抵御疲弱的消费及满足多元化的消费者需求，而效率改善可进一步支持盈利增长，认为风险回报比吸引。

　　 招银国际：予快手-W(01024)“增持”评级 目标价97港元

　　 招银国际发布研究报告称，予快手-W(01024)“买入”评级，为反映3Q23超预期利润率，上调2023-25年盈利预测0-7.2%，目标价97港元。管理层表示，腾讯作为大股东之一，迄今为止没有就潜在股票分配做任何形式的讨论和沟通，并在1H23股东大会上表示不会对快手股票做分配和变现。该行预计，快手3Q23收入符合预期(同比增长20%)，利润有望继续超预期(较市场预期高16%)。分业务来看，电商GMV/收入预计将实现30%/35%的同比增长，受益于产品供给丰富及川流计划渗透率提升。另看好快手电商的增长空间。快手将在双十一期间向活跃商家开放一级入口，以进一步提升标品(如快消和3C等)及活跃买家数的增长。广告/直播将实现26%/7%的同比增长。超预期的利润率(经调整净利润率为10%，高于市场预期的8.6%)主要归因于更好的毛利率等因素。

　　 大和：重申滔搏(06110)“买入”评级 目标价降至7港元

　　 大和发布研究报告称，重申滔搏(06110)“买入”评级，下调对该公司2024-2026财年每股盈利预测9%-10%，比市场预计低0.4%-2.5%，目标价从7.8港元下调至7港元。该行指出，滔博早前公布截至2023年8月底止上半年度业绩，收入同比增7.3%，其中零售增长8.8%，批发下降0.1%，非主要品牌增长10.5%，同时所有品牌同店销售(SSSG)均增长。尽管2024财年第二季零售收入同比减少中个位数，公司预计9月零售额较本财年上半年加速增长，该势头一直持续到10月国庆假期。另外，股息派息率增至74.2%，同比增3.8个百分点。此外，滔博管理层预计，2024财年毛利率将受益于折扣和渠道组合的持续改善，公司韧性将继续增强。尽管Adidas品牌上半年NEO店加速加速关店，管理层仍对Adidas增长前景保持乐观，并指出除营销活动卷土重来外，渠道库存也正在改善。

　　 野村：比亚迪股份(01211)三季度财务表现强劲 升目标价至382港元 评级“买入”

　　 野村发布研究报告称，将比亚迪股份(01211)目标价从356港元上调7.3%至382港元，评级“买入”。该行相信公司已经在电动车市场占据有利地位，并将在未来享受更多好处。报告中称，考虑到内地电动车市场竞争激烈，但比亚迪第三季的财务表现依然强劲。该行预计公司将进一步巩固其市场领先地位，同时受益于其不断增长的业务规模。此外还预测比亚迪2022-25财年间乘用车复合年增长率为35%，同期营收复合年增长率为31%，盈利复合年增长率为49%。