黄金市场今日分析：美元获得相对优势 黄金失守100日均线

　　昨日市场回顾

 

　　 现货黄金受制于美元指数和美债收益率反弹，失守1960关口，连续4个交易日下跌，抹去过去一周全部涨幅，收跌0.37%，报1954.71美元/盎司。截止目前，黄金报价1961.72。

　　
黄金市场基本面综述

美国7月Markit制造业PMI初值录得49，为3个月以来高位。美国7月Markit服务业PMI初值录得52.4，为5个月以来新低;美国7月Markit综合PMl初值录得52，为5个月以来低位。

欧元区7月制造业PMl初值录得42.7，续刷2020年6月以来新低，不及市场预期的43.5;7月服务业PMl初值录得51.1，为6个月以来新低;7月综合PMI初值录得48.9，为8个月以来新低。

英国7月服务业PMI录得51.5，为2023年1月以来新低。英国7月制造业PMI录得45，为纪录低位。

机构观点汇总

市场分析师Haresh Menghani

昨天，金价跌破了100日均线，但还没有走出破位下跌行情，目前略高于1955美元，投资者正静待本周各国央行的利率决议。美联储预计将加息25个基点，目前投资者押注美联储将会发出当前的加息周期即将结束的信号，但我对美联储是否会发出鸽派的立场存疑，美指目前仍保持较好的反弹势头，给金价形成一定打压。市场焦点在于货币政策以及美联储主席鲍威尔会议后的发言。欧洲央行利率决议也预计加息25个基点，并重申维持当前加息周期的承诺，以遏制顽固的通胀，美联储和欧洲央行进一步收紧货币政策的前景将对无息黄金形成一定打压。不过，地缘政治风险日益剧增，金价想要大幅下滑可能会比较困难。

投资者谨慎的做法是等待破位后再进行积极的看跌押注。从技术面来看，上周的低点1952美元和1945美元附近有望提供支撑，跌破上述支撑可能意味着近期的上行趋势已经走到了尽头，金价有可能会进一步下行跌向1934和1925的支撑位，然后是1909附近的支撑，跌破该水平则意味着金价很可能重新测试1900关口，并下看低点1893附近。另一方面，如果金价走强，将在1977附近面临强阻力，然后是本月的高点1987.5，如果金价能够突破这些位置，有望重回2000美元整数关口，并打开涨至2010-2012附近的空间。

盛宝银行

金价似乎受限于2078至1893美元跌幅的50%斐波那契额回撤位1985美元，对于大宗商品和外汇来说这有点不寻常，尤其是黄金和白银，它们的回撤通常会在61.8%附近才开始出现修正。当前来看，黄金仍有可能会进一步回调，跌至本轮自1893反弹至1987的50%-61.8%的回撤位1940-1930附近。

日线上的移动平均线相对较为发散，潜在的情绪没有达成一致，21日均线、55日均线以及200日均线在上升，而100日均线却在下降。这表明黄金的短期趋势是上升的，中长期趋势是下降的，但更长期趋势是上升的，这无疑是一种冲突。这意味着，金价很可能会出现小幅回调，甚至跌至或跌破21日均线，但RSI指数仍显示出一定的积极情绪，没有出现背离，短中期趋势是上升的。黄金可能会在1-2周内测试2000的水平。若要打破这一看涨前景，需要黄金跌至1890以下。如果金价收于2000之上，将增加看涨的前景，黄金有可能达到2040-2075美元。

Oanda高级市场分析师Craig Erlam

在周四凌晨的美联储利率决议之前，金价似乎正在走盘整行情。近期经济数据大幅提振金价，金价上周一度接近2000美元关口。不过，金价仍未能突破这个位置，引发了资金的获利回吐，使金价回落至1960美元附近，目前对这些走势作过多的解读可能意义不大。因为，美联储的会议才是最终决定黄金的下一步走势的关键因素。任何关于这是最后一次加息的强烈信号，或发出停止本次加息的决定，都可能会引起黄金飙升，甚至快速测试2000美元整数关口。无论从心理角度还是技术角度来看，突破这个位置将被视为强烈看涨的信号，因为这是5月高点到6月低点跌幅的61.8%斐波那契回撤位附近。

澳新银行

美国经济衰退风险可能提升黄金投资。经济数据疲软导致美国收益率和美元大幅下跌，为黄金市场提供了急需的支撑。中国通胀放缓增加了美联储在 7 月会议後暂停加息周期的可能性。这增加了投机性多头头寸，同时未能抑制交易所交易基金的资金外流。美国经济衰退的风险在收益率曲线倒挂中显而易见，这可能会提升黄金投资。

巴克莱前瞻本周美联储会议

鉴于有弹性的数据，我们几乎可以肯定，美联储将在本周会议上继续加息25个基点。我们预计美联储鲍威尔将在未来的会议上发出紧缩倾向的信号。虽然低于预期的6月CPI数据降低了进一步加息的紧迫性，但美联储仍会怀疑，在劳动力市场和工资没有明显放缓的情况下，是否有条件持续回到2%的通胀目标。因此，我们认为政策中隐含的紧缩倾向措辞（“额外政策收紧的程度是适当的……”）将会重复。整体7月与6月份变化不大，而鲍威尔在新闻发布会上可能也会保持这种态度，尽管我们预计他会避免将6月份的预测描述为美联储最新政策意图。

在7月会议后，预计9月或11月美联储将再次加息25个基点，然后预计美联储将维持利率不变直到2024年中期。由于9月会议前有一段较长的休息时间，而杰克逊霍尔央行年会将于8月召开，美联储明确可能引发暂停的数据阈值几乎没有什么好处，因此预计鲍威尔不会这样做。事实上，美联储要到会议结束后才会看到重要数据――包括就业成本指数(ECI) 、GDP和PCE。这些数据只会显示工资放缓的渐进进展。预计6月份疲软的CPI数据会影响到PCE数据，整体数据月率上升0.16%，核心数据月率上升0.16%，部分原因是波动较大的服务业成分出现反通胀，但短期内不太可能持续。