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港股下午茶：云康集团(02325)维持“买入”评级 大和重申中国国航
招银国际：维持云康集团(02325)“买入”评级 目标价21.39港元
招银国际发布研究报告称，维持云康集团(02325)“买入”评级，预计2022年收入将增长78.3%，2023年收入与2022年持平，目标价21.39港元。公司前三季度未经审计营收同比增90.9%至23.3亿元人民币，达到全年收入预测85.6%，主要受益于核心业务为医联体提供的诊断检测服务快速增长，该业务板块前三季度同比增143.6%，是增速最快的一个业务板块。
报告中称，由于对头部医院而言，共建实验室可以帮助他们扩大服务范围，增加收入，对医联体内的其他成员医院来说，共建实验室增强了他们的检验能力，有助于获得更多周边居民的信任，因此这种共建模式较好的契合了当下推行分级诊疗的需求，公司共建实验室数量增长较快，前三季度新增110家，总家数达385家。同时单所收入也继续提升，前三季度未经审计的平均单所累计收入达270万元。
高盛：首予万物云(02602)“买入”评级 目标价82.8港元
高盛发布研究报告称，首予万物云(02602)“买入”评级，估计其社区空间管理业务经调整毛利率今年触底，并于2025年改善至15.5%。另结合收入持续多元化，至毛利更高的非住宅业务，预测2023-25年净利润复合年均增长率为37%，目标价82.8港元。
报告中称，虽然万物云仍处于将“浓度”转化为“更好盈利能力”早期阶段，但认为蝶城战略有成功潜力，因其品牌信誉强、产品组合大规模及高质量、技术应用及供应链投资方面领先，以及管理团队强大。与同业比较，蝶城战略是一个更有效的以浓度为中心战略。此外，整体物业管理股年初至今调整64%，该行覆盖股份现价平均为2023年预测市盈率7倍。该行相信，民企开发商流动性问题有清晰解决方案，为稳定住宅市场及物管行业估值恢复的重要因素。
大和：重申中国国航(00753)“买入”评级 目标价上调至7港元
大和发布研究报告称，重申中国国航(00753)“买入”评级，下调收入客公里(RPK)预测，今年或仅恢复至疫前29%水平，此前预测为60%;另估计今年净亏损将扩大，明年仍然取得亏损，目标价由6.5港元上调7.7%至7港元，不过中国航空业股价主要由政策变化带动，未来相关政策可能有所放宽，将带动股价情绪。公司今年第三季总收入同比跌8%，经调整净亏损增逾倍至87.9亿元。按季比较收入升64%，经营亏损跌24%，而在投资收入增长下，净亏损收窄17%。
瑞银：维持长城汽车(02333)“买入”评级 目标价降至15港元
瑞银发布研究报告称，维持长城汽车(02333)“买入”评级，将今年每股盈测上调30%，反映卢布贬值带来非经常性外汇收益23亿元人民币，但明后年每股盈测则下调21%/28%，反映内燃机车前景暗淡及行业竞争加剧，目标价由16港元下调至15港元。
报告中称，投资者期望汽车制造商在涉猎电动车的同时，也可以保持良好利润率，对于长城汽车而言，公司优先考虑盈利能力，似乎侧重于后者，但在电动车销量方面相对缓慢。该行表示，Ora电动车在过去一年的销量增幅微小，令投资者失望，预计Ora今年销量将达13万辆、明年或增至20万辆，而整体电动车渗透度由今年12%提高至明年25%。
野村：维持友邦保险(01299)“买入”评级 目标价下调至85.48港元
野村发布研究报告称，维持友邦保险(01299)“买入”评级，下调今年新业务价值预测1.6%，反映第三季业绩，全年估计下跌6%，目标价由90.35港元下调至85.48港元。
报告中称，公司第三季新业务价值7.41亿美元，以实际汇率计同比升1%，按固定汇率升7%，比该行预期低6%。期内年化新保费同比升2%，新业务价值下降0.4个百分点至58%。在低基数效应下，新业务价值实现正增长，主要由东盟市场强劲增长复苏带动，但增速低于该行预期。
第一上海：维持中国神华(01088)“买入”评级 目标价27.22港元
第一上海发布研究报告称，维持中国神华(01088)“买入”评级，预计2022-24年归母净利润为702/766/777亿元，目标价27.22港元，较现价有31.8%的上升空间。该行认为未来国内动力煤供需形势中短期内将维持紧张态势，公司煤炭销售长协煤占比较高，长协煤价较海外煤价相对稳定，一定程度上保障煤炭业务盈利能力。另近年持续高分红，股息率处行业中较高水准。
报告中称，公司商品煤产量前三季度同比提升5%，产量已完成全年目标75.2%。新街一井、二井已取得探矿权，获得上湾、补连塔煤矿深部区资源，青龙寺等煤矿获得460万吨/年产能核增。三季度年度、月度长协煤以及现货煤价格较上半年持续上升，环比增长0.58/1.49/2.69%。其中年度长协煤占比从上半年49.7%提升至53.5%，体现其在保供稳价方面的责任。