房地产板块升温！“金九”迟到“银十”爆发，

　　楼市利好政策正不断加码。

　　9月29日，金融管理部门此前宣布的一揽子房地产金融举措落地，其中包括批量调整存量房贷利率、优化个人住房贷款最低首付款比例、完善商业性个人住房贷款利率定价机制、延长部分房地产金融政策期限、优化保障性住房再贷款有关要求等举措。

　　关于存量房贷利率，中国人民银行当日指导市场利率定价自律机制发布倡议，各商业银行原则上应于2024年10月31日前统一对存量房贷利率实施批量调整，对于LPR基础上加点幅度高于减30个基点的存量房贷，降为不低于LPR减30个基点，且不低于所在城市目前执行的新发放商业性个人住房贷款利率加点下限。

　　关于首付比例，中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，对于贷款购买住房的居民家庭，商业性个人住房贷款不再区分首套、二套住房，最低首付款比例统一为不低于15%。

　　随后，一线城市上海、广州、深圳的房地产新政组合拳第一时间应声落地。其中，上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局、市规划资源局、市税务局等四部门联合印发

　　对此，业内人士指出，9月29日晚上，住建部、央行密集部署限购调整、按揭利率调整新政，一线城市纷纷调整限购、限贷和税收政策，目的就是在被称为楼市“银十”的十月份来临之际，也是今年最后一个季度来临之际，带动楼市预期和交易量提振，为全年增长目标贡献主力军的作用，为止跌企稳发挥基本盘的作用。

　　显然，政策暖风频吹，房地产市场也传递出阵阵暖意。

　　“昨天我们去办过户，发现交易的人明显很多。”

　　另一位人士介绍：“这段时间成都的楼盘起色很大，尤其是新房市场！我们感觉二手市场接下来应该也会好转。”不过，虽然交易量确实增多，但也有中介表示二手房价暂无明显涨势，“我们判断现在买和卖应该还是在低点，后续来看，地段好的房子大概率会涨，地段不太好还是可能出现分化。”

　　9月30日，一则#专家称黄金周买房量会大增#的话题引发大量网友集中关注。上海易居房地产研究院副院长严跃进表示，政策放松密集程度历史罕见，十一黄金假期买房量会有大幅度上升，政策空前利好也对市场预期产生非常重要的影响，有助于十一后市场行情的提振。

　　政策利好不断，房地产交易升温，资本市场的房地产板块也持续火热。

　　其中，A股房地产板块延续强势，万科A、华侨城A、华夏幸福、大悦城、信达地产、金地集团、绿地控等多股涨停。港股内房板块也集体爆发，富力地产、龙光集团、融创中国、龙湖集团、万科企业等皆上涨。

　　在资金推动下，房地产行业龙头万科A连续拉出三个涨停板，股价接近年内高点位置。而从低位启动算起，截至目前万科A已有接近六成的累计涨幅。同时在龙头表率下，地产股集体飙升，保利发展、招商蛇口、金地集团、陆家嘴等市值靠前的个股均出现较大涨幅。

　　国金证券指出，当前阶段地产工作的重点在促进房地产市场止跌回稳，预计四季度供需两端的政策将齐发力。

　　在供给端，严控商品房增量，减轻供给冲击；加大白名单项目贷款投放力度，增强市场对房屋交付的信心，减轻房企资金压力；支持盘活存量闲置土地；推进高品质住宅建设及现房销售试点，加速构建房地产发展新模式。

　　在需求端，契税、增值税、个税等各类涉房税费有望降低或部分豁免；一线城市限购有望放开；一二线城市的限贷、限售、普宅标准等有望优化调整；二套房首付比例15%有望逐步推广；收储、以旧换新的堵点有望进一步打通，助力降低库存。

　　总体来看，中央重磅定调，改变市场预期，货币政策、财政政策、房地产金融政策齐发力。随着四季度各项政策加速落地，加快地产止跌回稳进程。预期改变信心提振后，地产板块估值低、仓位低，应把握四季度地产机遇。

　　天风证券也表示，政治局会议表态“促进房地产行业止跌企稳”，基本面拐点或将近，增量政策预期持续。

　　交易端，市场“底部共识”增强，“短线政策博弈+中长期估值修复”逻辑更加顺畅，未来顺周期地产股弹性空间同样较大。就市场来看，政策博弈带来的板块“躁动”行情有望延续，短期政策主要发力点或继续围绕一线城市限购宽松；收储市场化激励机制落地；税费优化等方面展开。具备相关区域优势的房企及超跌标的，短期估值弹性空间有望打开。

　　中长期维度看，止跌企稳后，房企“中长期估值修复”逻辑将更为畅通。困境反转及白马股标的在资金偏好下，具备进一步估值中枢的抬升空间。