今日汇市观察：美国债务上限谈判临近 美元指数上涨至102.46 五大

　　周二盘中，美元指数上涨至102.46，涨幅0.03%；欧元兑美元下跌至1.0871，跌幅0.03%；英镑兑美元下跌至1.2516，跌幅0.09%；美元兑日元下跌至135.98，跌幅0.05%；澳元兑美元下跌至0.6677，跌幅0.29%。

美国债务上限谈判临近，但市场和美元似乎都不担心

美国债务上限谈判的时间逐步临近，市场似乎放心地认为，双方将会达成妥协。美股周一小幅收高，VIX恐惧指数收在平静的17.2水平，但如果周二谈判不能取得真正进展，可能会触发巨大的风险资产抛售。

美国总统拜登将于周三离开华盛顿，前往日本参加七国集团(G7)会议。任何协议都必须在众参两院都获得通过，这表明在最后期限到来前，时间已经不多了。美国财政部官员说，最后期限最快可能在6月1日到来。

民主党和共和党在税收、能源法规和开支水平方面的立场仍有很大分歧。财政部长耶伦多次警告说，如果国会不提高31.4万亿美元的联邦债务上限，可能引发一场“宪政危机”，并给美国和全球经济带来一场“经济和金融灾难”。

对于即将发生的违约，美元的最初反应可能是大幅抛售，但随着全球市场跳水，避险资金可能回流美元。

技术面来看，美元指数日线图动能指标和五日/10日/21日移动均线小幅升高，21日布林带区间扩大。日线图显示有进一步上涨的可能。支撑位在上周五的欧洲时段低点101.93，然后是21日/10日移动均线101.74/77。初步阻力位在102.73(2023年下跌的38.2%回档位)以及周一高点102.75。

若美国债务违约，美联储货币政策机制将迎来考验

若美国出现债务违约，美联储实施货币政策以实现其就业和通胀目标的能力将踏入未知领域。

这是因为美国国债是美联储设定短期利率目标的关键。任何造成国债市场运作失灵的因素都可能扰乱美联储政策机制。

美联储利用国债进行许多关键操作。通过逆回购工具设定短期利率基准，实际上是在以政府债券为抵押的交易中从货币市场基金借入现金。美联储还可以借入或购买国债，将联邦基金利率维持在目标水平。

对美联储来说，违约的前景意味着不确定性，不仅在于这可能对经济造成的破坏性影响，还在于它如何处理日常政策实施的具体细节：货币市场基金会接受受损的国债作为抵押品吗？美联储会愿意借入或购买陷入困境的国债吗？

美联储主席鲍威尔领衔的联储官员坚持认为，唯一的解决方案是提高31.4万亿美元的债务上限，并拒绝提供美联储可能采取的具体措施。

这不是美联储第一次经历债务上限的边缘政治危机。在2011年和2013年债务上限僵局中，美联储制定了一套行动方案，如果这次没有像之前那样达成协议来避免违约，而是以债务违约告终，那么这套方案可能会成为应对的基础。

调查：欧洲央行将再加息两次，若通胀持续火热或进行更多加息

路透调查显示，欧洲央行将在未来两次议息会议中分别加息25个基点，其中许多受访分析师还表示，更大的风险是未来利率可能继续上升。

几位欧洲央行政策制定者重申，在潜在通胀显示出明显降温迹象之前，欧洲央行可能需要加息的时间比之前预计的更长。

欧洲央行5月会议将加息步伐放缓至25个基点。5月10-15日对62位分析师的访查显示，预计欧洲央行6月将再次升息25个基点至3.50%。

尽管有20位受访者预测欧洲央行将就此结束紧缩周期，但大多数受访者(42位)认为7月利率将攀升至3.75%，其中五位预计9月利率将触及4.00%。

预估中值显示，至少在明年4月之前，欧洲央行指标利率将保持在3.75%不变。只有一个人预测今年会降息25个基点。

美国银行的欧洲经济学家Ruben Segura-Cayuela指出：“自5月会议以来，欧洲央行几位官员发出的信息...明显偏向鹰派，而他们的消费者预期调查刚刚显示通胀预期上升。除非出现问题，否则我们只会重申我们的观点--尽管前景出现裂痕，但再加息两次、每次25个基点是下限。”

虽然欧洲央行开始加息周期的时间晚于其他主要央行，但它现在是少数几家还有更多加息空间的央行之一。

美元指数

美元指数经历一些列下行震盪后在102.40下方的下跌动能减弱。在美国4月零售销售数据公佈前，预计美元指数将出现重大行情。根据预估，4月零售销售料增长0.7%，前值下降0.6%。在美国债务上限谈判之前，来自中国和美国的关键统计数据可能会让美元指数交易员感到高兴。如果美国政策制定者给市场带来一个积极的惊喜，就不能排除目睹美元暴跌的可能性。值得注意的是，低迷的美国零售销售数据也可能令美元承压。
欧元兑美元

欧元/美元获得买盘，温和上涨于1.0880附近，因为欧美关键催化剂出现之前，欧元/美元维持前日自数日低点反弹的势头。在这期间，欧元/美元持稳于维持两週的下降楔形看涨形态，最新自上述形态下沿反弹。欧元/美元前日自五週以来的最低水平反弹，四个交易日内首日上涨。因此欧元/美元构筑维持两週的下降楔形看涨形态，相对强度指标(14)超买对多头有利。 MACD信号看涨加大上涨动能。
英镑兑美元

英镑/美元于周二在1.2550的短期支撑位上方震盪。在英国就业数据公佈之前，英镑出现波动性收缩迹象。标普500指数期货在亚市下跌，因为投资者在美国债务上限谈判前保持谨慎。由于美国国会共和党人与美国总统拜登之间的债务上限谈判结果将充满惊喜，整体市场情绪似乎有利于风险规避主题。英镑方面，劳动力短缺和历史性的高食品通胀是英国通胀率达到两位数的主要催化剂。英国就业（4月）数据的发布将表明整个劳动力市场的实力。
美元兑日元

美元/日元空头缺席两日后今日出现，美元/日元周二早盘跌至135.95。在这期间，美元/日元自两周水平阻力位反转，并跌破三日上升支撑线，现在该水平构成相邻阻力。除了美元/日元自短线关键阻力位回撤以及跌破附近的支撑趋势线之外，MACD信号看跌且相对强度指标(14)维持下行倾向未处在超卖，也让美元/日元多头维持期待。
澳元兑美元

 

　　 澳元/美元整理至0.6680附近后出现反弹。澳元/美元寻求重新夺回0.6700整数关水平阻力，美元指数试图反弹后出现回落。中国零售销售和工业生产数据疲弱，澳元/美元未受影响。然而，中国经济数据好于前值，表明中国经济正缓慢回升。若澳元/美元将跌破3月15日的低点0.6590，美元多头将走强。若澳元/美元下跌，将测试3月8日低点0.6568，然后是2022年11月2日高点0.6500附近。