5年期定存产品“下架”？调查：大额存单难觅踪影，定存产品利率吸引力有限

　　近日，内蒙古一家村镇银行宣布取消5年期整存整取定期存款产品，“5年期定期存款库存告急”随之引发市场关注。

　　11月12日，

　　银行网点的大额存单产品信息颇为醒目

　　多家银行5年期定存仍在售

　　根据内蒙古土右旗蒙银村镇银行发布的公告，该行综合考虑同业机构的利率水平，自2025年11月5日起对定期人民币存款利率进行调整，取消五年期整存整取定期存款。

　　今年以来，已有多家银行停售5年期大额存单，但停售5年期定期存款产品在业内还较为少见。11月12日，

　　以某国有行为例，该行在售的定期存款期限包括3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期，最高年利率分别为0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.55%、1.3%。某城商行销售的1年期、2年期、3年期、5年期普通定期存款产品，年利率分别为1.4%、1.5%、1.8%、1.85%。

　　总体来看，5年期定期存款产品虽然在售，但利率吸引力已大不如前。由于利率普遍倒挂，储户对相关产品的热情有限。

　　大额存单方面，5年期产品则难觅踪影。“大额存单，期限多样，灵活选存。”位于成都的某股份行社区银行门口的存款产品宣传栏颇为醒目。目前该行销售的大额存单起存金额为20万元，期限主要为3个月、6个月、1年期、3年期，年利率分别为1.1%、1.3%、1.4%、1.75%。

　　上述国有行在售大额存单产品期限为1个月、3个月、6个月、1年期、3年期，利率分别为0.9%、0.9%、1.1%、1.2%、1.55%。其中，1年期以内产品利率略高于普通定期存款，3年期产品利率则与同期定期存款持平。

　　理财产品吸引力开始增强

　　在分析人士看来，银行取消长期限存款产品并普遍下调利率，其主要原因在于应对持续收窄的净息差。在贷款利率持续下行的背景下，银行通过压降高成本长期负债缓解压力成为必然选择。当前银行净息差仍有下行趋势，不排除有更多的长期限存款产品将被纳入调整范围。

　　面对利率下行压力，普通投资者是否需要提前配置长期限定存以“锁定”当前利率？业内人士建议，关键在于资金使用规划，如果确定资金在期限内没有使用需求，可以理性按需配置；反之，盲目办理长期限定存反而可能损失利息收入。

　　另一方面，随着“存款搬家”需求的释放，理财产品与银保产品也成为银行客户经理重点推介的对象，多家银行网点将相关产品信息摆放在显著位置。

　　光大证券报告指出，5月下旬主要银行存款挂牌利率下调后，五大行5年期及以内定期存款利率已全面降至1.3%以下，部分银行出于负债成本压降考虑，对于定价较高的3年期大额存单等产品的销售也进行了主动管控。在此背景下，一方面，理财收益率虽有下行，但相较存款仍有较好的相对收益；另一方面，随着存量定期存款陆续到期续作，或持续有潜在存款“脱媒”流向以银行理财为代表的资管产品。

　　个人投资者风险偏好略有提升

　　从市场表现来看，继9月银行理财规模收缩后，四季度迎来恢复增长阶段。国信证券报告认为，在居民存款利率持续下行的背景下，银行理财规模有望保持稳定增长。预计2026年规模将提升至35万亿元至36万亿元。低利率环境推动居民资产从传统储蓄向净值化理财产品迁移，成为银行理财规模扩张的核心动力。

　　“在理财产品净值化转型持续深入和金融市场波动加大的背景下，个人投资者在投资灵活性与风险偏好上呈现出一些变化。”普益标准指出，在投资灵活性方面，今年以来，最短持有期型产品规模及其占比扩张明显，且主要集中在7天、1个月等短期限品种，反映出投资者对高流动性与申赎便利性的理财诉求。在风险偏好方面，近一年来权益市场开始走强，债券市场则整体震荡加剧，全市场含权产品数量增多，反映出个人投资者风险偏好略有提升。

　　对此，理财公司也在积极丰富产品供给。近一年来，最短持有型产品月均新发数量逐步提升，且覆盖多种最短持有期限类型。在营销端，理财公司针对部分产品提供理财夜市、预约赎回等服务，进一步满足投资者对投资便利性的需求。

　　此外，头部理财公司已率先开始建立多资产多策略品牌，打造多元化“固收+”产品体系，满足投资者对于收益弹性的追求。通过挖掘权益、黄金、跨境资产等多类资产配置价值，满足投资者的多元化投资偏好。