AI风口上的川股：新易盛飙涨超两倍，三巨头引领翻番潮

　　业务和工业新能源汽车领域业务的强劲表现，华丰科技在收入显著增长同时，盈利能力也开始大幅提升。从二级市场的表现来看，华丰科技在今年出现了两波明显的主升浪行情。今年一月初，该股回调触及半年线后便开始快速走高，不到2个月时间股价便实现翻番。随后在经历长时间的震荡调整后，股价于8月中旬再起升势，截至目前，公司股价再次出现翻番涨幅。总体来看，今年以来，华丰科技保持着重心持续抬高的趋势，截至9月30日，年内累计涨幅高达193.82%。

　　业务和工业新能源汽车领域业务的强劲表现。这两大战略业务共同构成了公司收入增长的核心驱动力。

　　在规模上量的同时，华丰科技盈利能力的提升尤为显著。单二季度来看，公司的毛利率达到35.74%，同比提升12.98个百分点；净利率为16.74%，同比提升28.08个百分点。

　　东材科技：利润释放现拐点

　　自今年年初以来，东材科技的区间涨幅一度超过两倍。即便在近期股价高位出现回调，截至9月30日收盘，东材科技的年内累计涨幅仍超过1.68倍。在AI带动计算密度爆发的背景下，高端树脂的需求迎来量价双驱，东材科技扭转业绩下滑趋势迎来拐点。客户层面，东材科技依托在高频高速树脂领域的技术积累与量产能力，成功进入台光、台耀、生益、斗山等全球主流CCL厂商体系，支撑英伟达、苹果等终端产品需求，表现出强供应稳定性与快速响应能力，具备长期渗透高端市场的能力。

　　公开信息显示，东材科技由绝缘材料做起，现主营产品包括光学膜、普通环氧到高端电子树脂材料、环保阻燃材料等等，广泛应用于AI服务器、汽车电子、消费电子等科技领域。公司不仅持续紧跟下游迭代需求研发更高性能的产品，也在持续扩产保障稳定供货。2025年上半年，公司实现营收24亿元，同比增长14%；实现归母净利润1.9亿元，同比增长19%。随着电子材料收入占比的持续提升，该业务已经成为公司主要增长点之一。

　　值得一提的是，东材科技通过孙公司眉山东材投资建设“年产20000吨高速通信基板用电子材料项目”。据公司测算，在未来完全建成满产后，其或可贡献年均收入约20亿元，贡献利润总额约6亿元。伴随着AI等新兴下游的快速发展，以及产能的逐步释放，电子树脂业务或持续处于高速增长阶段，并为公司贡献主要利润增量。从目前公司的年收入、利润等情况来看，该项目一旦正式释放利润，将有望增厚公司业绩。