饿了么入淘，高德再创业，盒马何以成“剩子”？

　　超盒算也将全线接入淘宝闪购，自身和集团的发展需求，都在催促盒马去更高频、更低价的竞争场域里证明自己。

　　2021 年盒马邻里定下了年底开 5000 家店的目标，有近 10 亿元的预算，但实际上当年只开了 2000 家店左右，不到目标的一半。

　　2023 年初，盒马邻里与盒马奥莱被合并为“盒马 NB 事业部”，由侯毅直管，从软折扣转型硬折扣超市，也即现在“超盒算 NB”的前身。

　　遍地撒网是为了探索多种可能性，尽可能覆盖各类消费场景，但就像生鲜易腐，必须用一条精密的前后端供需体系去跑通盈利模型，

　　在状况频出的前两年，消费者都能直观感受到这种摇摆。比如 2024 年春节前盒马将部分城市免运费门槛提升到了 99 元，实际实施不到两个月便回调。

　　好在新任 CEO 拉住了“泛泛而谈的缰绳”，就像严筱磊在去年底的全员信中将盒马的工作总结为，回归用户价值、聚焦发展方向、推进组织建设。精力收束回盒马鲜生和盒马 NB 后整体经营状况好转，对于成熟业态盒马鲜生，稳步推进大概是今后主线，官方近期也公布了财年内计划开出近 100 家门店，新增进入城市超过 50 个的目标。

　　而硬折扣是盒马还没吃透的一块蛋糕，也背负着新业态多番收缩整合后，再度尝试的压力。

　　02、超盒算，给自己上强度

　　新立场在此前的中有分析过，硬折扣与普通零售的区别，在于用“低毛利、高周转、少 SKU”实现极致性价比，

　　以综合品类硬折扣商超奥乐齐为例。首先它的自有品牌占比极高，官网显示奥乐齐销售的商品有 90% 以上为自有品牌，且严控质量。公司在全球范围寻找供应商，按一流标准做贴牌。其次精简 SKU，基于中国市场，奥乐齐的 SKU 基本控制在 2000 个 以内，其中约 1500 个为生活必需品类，其余则根据时令、节庆等时效条件灵活调整。

　　这一业态在海外发展相对成熟，且已经被验证过其模式价值。根据美国零售联合会发布的 2024 年度“全球零售 50 强”榜，前 5 名中有 3 家折扣企业，分别是施瓦茨、奥乐齐、开市客。前 50 名中折扣业态占比 12.3%，是排名第三的零售业态。

　　超盒算 NB 的前身业态本身有过从软折扣向硬折扣的转型经历，本质上也是因为都强调性价比的前提下，硬折扣商品鲜有临期、瑕疵等质量问题。

　　比如自有品牌占比问题上，盒马鲜生包括此前的盒马 NB 已有充分积累，直采和定制供应链都比较成熟。目前超盒算 NB 的宣传也提到，其品牌商品占比近 60%。不过与之相伴的是，硬折扣模式下自有品牌要承接大部分销售指标，对品牌力和规模采购执行要求更高。

　　这意味着，超盒算 NB 不仅要让消费者买得起，更要让他们信得过。举个例子，一款自有品牌洗衣液想要撼动蓝月亮、汰渍等国民品牌的地位，光靠价格低几块钱是不够的，它必须在去污能力、香味、安全性等维度建立起堪比甚至超越后者的口碑。这需要时间沉淀口碑积累，也是最难跨越的护城河。

　　再说精简 SKU，超盒算 NB 明确主打“宽类窄品”覆盖刚需，SKU 在 1500 款这个量级。在“被孵化”这层关系上，超盒算完全可以依托盒马的数字化选品能力去动态优化 SKU。而在差异化的层面上，主业态盒马鲜生其实更强调体验感、商品丰富和场景化，不止 SKU 要精简，新业态在综合定位上也得做切分。

　　这是“进可攻，退有险”的微妙之处，因为硬折扣对零售企业的要求，几乎是把所有环节都拉到极限。虽然放弃了四面出击，盒马的“专攻”选择还是给自己上了不小的强度。

　　在盒马宣布盒马 NB 正式更名为“超盒算 NB”差不多的时间段内，美团先前筹备的自营超市“快乐猴”首店落地杭州，同样聚焦硬折扣，几乎直接对标现在的超盒算 NB。媒体报道快乐猴年内计划开设 10 家门店，未来目标 1000 家。

　　同期，京东折扣超市也动作不断，8 月在江苏、河北共开出 5 家线下门店。京东目前主打大店型、多SKU、亲民价，定位与典型的硬折扣商超略有区别，但本质上依托京东自营体系与供应链积累，三方抢夺的是同一块地盘。

　　外卖三国[*]的背景下，外界几乎默认这是即时零售第二战场开辟的信号：从餐饮补贴打到了即时零售商品供给。

　　03、写在最后

　　另有一个观察的视角是，。

　　随着两年前的“1+6+N”架构彻底退出历史舞台，在电商和云计算双轨之外的业务各有前程，但按当下的情势来看，一切都要围绕着“大淘宝”战略做部署。

　　在最新的财报里，饿了么、飞猪合并入阿里中国电商事业群，原本的本地生活业务群基本融入了电商的阵列。盒马当下被划归为其他类别，不单独公布业绩。

　　为加固电商和即时零售的壁垒，同属其他业务的高德也站上了前线 日，高德地图宣布推出“高德扫街榜”，标志着阿里重返到店业务。

　　而与即时零售业务的磨合中，盒马先是在闪购频道获得独立入口，后又接入 88VIP 体系，允许用户免费领 90 天盒马 X 会员卡。但此举在社交平台上引发过一些小范围争议，老会员质疑这种引流方式可能会让自己的权益受损。