｜关注科技股的后排补涨机会

　　这样的大市值硬科技股出现了大幅上涨，工业富联这样的科技巨无霸股价也是屡创新高，寒武纪-U股价在站稳1000元之后继续拓展新的空间。

　　如果我们确认A股市场未来的主线，那就踏踏实实寻找未来科技股可能崛起的后排补涨方向。

　　首先是科技龙头，从寒武纪-U和工业富联的市场表现看，各个科技细分领域的行业低估值龙头都可能被重新挖掘。

　　除了股价屡创新高的品种，还有很多科技细分领域的龙头其实并没怎么涨，他们要么是市值与行业定位不符，要么是股价与目前的市场环境不符，比如运营商龙头中国移动，其科技属性还是比较强的，而且业绩非常稳健，股息率目前达到4.5%左右，即便不按科技股去看待，其分红股息率也超过了大部分银行股，这样的泛科技龙头公司对于新流入的低风险喜好权益资金来说是一个不可多得的品种。

　　此外还有软件龙头企业东软集团、用友网络等，他们都属于股价严重滞胀的品种，同样是科技巨头，其他都涨了很多，但东软和用友今年的涨幅非常小，在大科技牛市的情况下迟早有机会。

　　第二是寻找绩优滞涨的科技股，特别是中报已经预增，但股价涨幅远远落后于行业平均水平的公司，这样的公司业绩确定风险不大，从股价比较效应看存在比较大的补涨机会。

　　举个例子，今年科技细分领域的金融IT板块涨幅非常大，像四方精创、京北方、数字认证、中科金财、拉卡拉等都是翻倍上涨的品种。但从基本面情况看，上述公司的业绩都很难堪，四方精创今年一季度营收和净利润都是负增长21%，京北方今年上半年营收持平净利润负增长，中科金财今年上半年净利润负增长71%……但金融IT板块还是有像博彦科技这样的绩优滞胀品种，今年上半年净利润预增50%至75%，最关键的是其目前动态估值只有30倍出头，而金融IT的行业平均估值超过70倍。

　　第三是从激进一点的角度，可以关注拥有相同科技题材但涨幅远远落后于龙头的二三线品种。今年上半年涨幅最大的细分科技领域其实是eSIM，板块龙头是恒宝股份和东信和平，炒作的理由就是主流硬件终端将大力推广eSIM卡，而运营商也会从今年下半年开始放开eSIM运维，市场预期eSIM卡需求会急剧放大，比如国内的eSIM手机未来两三年将从3亿部拓展到10亿部，而智能可穿戴以及物联网都可能呈爆发式增长，eSIM甚至可能成为未来数字经济的新入口。

　　但是，恒宝股份和东信和平的eSIM卡下游是几大运营商，其定价话语权微乎其微，eSIM的巨大市场在于未来的运维，无论是空中写卡、客户管理和计价等才是eSIM的增量市场。

　　从这个角度看，恒宝股份和东信和平已经被离奇炒高，市场空间已经很有限，但他们拓展出了市场空间，那给运营商做eSIM运维的科技企业未来的价值几何？有没有新的机会？这些都需要时间来证明。