证监会打假记：严惩财务造假，今年前十个月罚没达110亿

　　方舟形成资金闭环、业务闭环的智能自组网等业务穿透识别，认定无商业实质构成财务造假，公司及相关责任人员被处以1910万元罚款。同时，还严肃查处了中利集团、上实发展、华铁股份、摩登大道等信息披露案件，对公司及相关责任人员分别开出高额罚单。

　　证监会表示，从案件查办情况看，欺诈造假的上市公司只是少数，但在一定程度上损害上市公司群体形象、动摇投资者信心。证券执法的目的，正是识别和有力打击少数，促进资源向守法合规、经营规范的上市公司流动，保护投资者合法权益，维护市场秩序。

　　“今年前10个月查办财务造假的案件数目与罚没金额已经超过了去年全年，彰显了监管部门对惩治财务造假的决心，可以极有力地震慑财务造假方面的犯罪主体。”北京中银律师事务所高级合伙人吴则涛律师对

　　“追首恶”与“打帮凶”并举

　　随着执法力度的加大，打击和防范财务造假也面临一些新的形势和问题。财务造假的隐蔽性、复杂性显著增加，加大了发现和查处难度。特别是近期查处的不少案件中，第三方配合造假问题显现并引发市场高度关注。

　　A股备受市场关注的“专网通信系列造假案”，便涉及众多第三方客户和供应商配合财务造假，叠加融资性贸易、“空转”“走单”等构建造假“生态圈”，大幅提高了舞弊的识别难度，造成了多起备受关注的审计失败案例。

　　今年6月，最高人民法院发布五个财务造假典型案例，涉及上市公司、挂牌公司、普通国有公司及私营企业多类主体，造假行为涵盖挂牌公司公开转让、上市公司重大资产重组、出具虚假审计报告骗取银行贷款等多个场景。人民法院对于证券发行人、主办券商、财务顾问、会计师事务所等众多财务造假主体，根据各自过错予以相应刑事与民事打击。

　　值得一提的是，华道生物案中被处罚的责任人除了造假的策划者和组织者，还包括一名IPO协调人，这也是首例处罚“IPO协调人”的案件。陈某并非华道生物的董监高，也未在该公司任职，但其作为实控人刘某荣外甥女，根据指示控制使用华道生物体外账户给客户转账以完成资金循环，在财务造假中承担重要角色，是发行人财务造假的重要“帮手”。

　　本案中，深交所同步打击明知实施财务造假活动、仍予以帮助配合的“帮手”，分层分类处置财务造假“生态圈”。

　　今年以来，监管不断压严压实中介机构“看门人”责任，证券公司、会计师事务所陆续收到监管罚单，年内多家会计师事务所被“资格罚”，包括大华会计师事务所、天职国际会计师事务所、普华永道中天会计师事务所等被暂停从事证券服务业务。

　　潘向东对

　　在资本市场的财务造假案中，部分审计机构缺位问题较为突出，甚至配合造假，受到有关部门严惩，这也将审计机构的独立性问题推上风口浪尖。

　　资深投行人士王骥跃在接受

　　构建综合惩防体系，强化立体化追责

　　打击财务造假，监管也积极构建行政执法、民事追责、刑事打击“三位一体”的立体化追责体系，让造假者“倾家荡产、牢底坐穿”。

　　上半年，证监会向公安机关移送涉嫌证券期货犯罪案件86件。同时，会同最高人民法院、最高人民检察院、公安部发布

　　吴则涛认为，构建完善证券的行政、民事、刑事立体追责体系，是注册制系统工程的重要一环，也是有效保护投资者、防控风险的关键基础性制度。

　　他表示，立体化追责机制不仅涉及上市公司控股股东、实制人、董监高以及中介机构，还包括了从IPO到日常运营、信息披露、财务报告、资本运作、收购、关联交易、担保等各个环节的人员，以及第三方配合造假人员，因此全方位、广覆盖的惩罚措施能够形成监管合力，加强证监会、公安部、财政部等多个部门之间的协调、沟通和配合，有助于阻断财务造假行为的发生。

　　8月16日，最高检印发

　　在把握“情节特别严重”的升档标准方面，

　　吴则涛建议，加快构建综合惩防体系，未来可以对财务造假主体的相关追责标准进一步明确，目前对于财务造假类犯罪“情节特别严重”的升档条件暂未有明确的标准，希望相关部门对此问题出台一些参考指引。另外，各部门可以加强沟通，使民事、行政、刑事立体化追责的联系更加紧密，保证各个部门可以及时地开展或恢复案件调查，以及在相关案件的诉讼中加强保护中小投资者利益。