新旧准则盈亏各约11亿，交银人寿净利现反差！年内7家非上市险企切换

　　近日，交银人寿披露了2024年第三季度偿付能力报告，在新会计准则下，公司前三季度的净利润达11.11亿元；而交银人寿2024年三季度报告显示，在旧会计准则下，公司净利润亏损10.87亿元。

　　交银人寿相关人士对

　　有业内人士对

　　实际上，今年以来，交银人寿、中邮人寿、建信人寿、中意人寿等7家非上市险企执行新会计准则后，多家险企的业绩有明显提升。

　　普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对

　　新旧准则下业绩“冰火两重天”

　　在执行不同会计准则下，交银人寿的业绩表现“冰火两重天”。

　　从今年二季度起，交银人寿的偿付能力报告开始依据新会计准则编制净利润、保险合同负债、净资产收益率、总资产收益率等关键数据。

　　偿付能力报告数据显示，2024年前三季度，交银人寿实现保险业务收入164.99亿元，同比下降8.31%，但净利润达11.11亿元。

　　不过，交银人寿在中国货币网披露的2024年三季度报告仍然使用旧会计准则。该报告显示，公司今年前三季度的保险业务收入数据与偿付能力报告保持一致，但净利润亏损10.87亿元，去年同期净利润为3.51亿元。

　　某券商非银金融分析师向

　　今年9月24日以来，A股迎来一波强劲上涨行情，险企的投资收益也水涨船高，推动险企今年前三季度业绩高增长。交银人寿今年前三季度净利润的提升，很大程度上也受益于此。

　　偿付能力报告显示，交银人寿今年前三季度的综合投资收益率升至5.25%，同比上涨1.34个百分点。

　　作为国内首家银行控股寿险公司，交银人寿近年来的净利润波动较大。在旧会计准则下，交银人寿于2021年实现自成立以来最高盈利8.4亿元后，2022年净利润亏损3.48亿元，2023年实现净利润0.8亿元，2024年前三季度亏损10.87亿元。

　　旧会计准则下的财务报表也揭示了交银人寿面临的一些挑战。2024年前三季度，交银人寿的赔付支出达到了37.78亿元，同比上升429.87%。赔付支出的大幅增长，也侵蚀了公司的利润。

　　切换新会计准则后，交银人寿的经营业绩能否保持增长，仍待进一步观察。

　　执行新准则后，偿付能力有所改善

　　执行新会计准则后，交银人寿的偿付能力充足率也有所提升。

　　在连续两个季度的下降之后，交银人寿偿付能力充足率在2024年第二季度迎来回升。

　　数据显示，截至2024年二季度末，交银人寿的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为122.35%、210.79%，环比分别提升17.87个百分点、24.25个百分点。

　　交银人寿在偿付能力报告中称，二季度偿付能力充足率上升的主要原因：一是资产浮盈贡献核心资本和实际资本增长；二是权益资产规模减少带来的资本占用下降以及增配债券有效对冲了利率风险。

　　上海对外经贸大学金融管理学院保险系主任郭振华向

　　郭振华进一步解释说，为对冲因市场利率下滑导致的负债计量上升而造成的利润下降，寿险公司往往倾向于利用FVTPL资产因市场利率变动而产生的公允价值变动收益来平衡。因此，预计寿险公司将增加对FVTPL资产的配置，尤其是长期债券。

　　上述券商分析师也对

　　与2024年二季度末相比，交银人寿三季度末的偿付能力充足率出现轻微下降。今年三季度末，交银人寿核心偿付能力充足率为121.88%，环比下降0.47个百分点；综合偿付能力充足率为 209.42%，环比下降1.37个百分点，主要是由于资产配置带来的市场风险最低资本增长。

　　多家非上市险企切换新准则，净利大增

　　非上市险企切换新会计准则后，盈利能力大幅改善的并非交银人寿一家。

　　自2023年1月1日起，我国境内外同时上市的保险公司执行新保险合同准则和新金融工具准则，二者合称“新会计准则”；非上市保险公司需于2026年1月1日起执行新会计准则，也可以选择提前切换准则。

　　据

　　实施新的会计准则后，部分保险公司今年的业绩出现明显提升。

　　中邮人寿在今年一季度率先采用新会计准则，公司业绩实现了从亏损到盈利的大转变。

　　中邮人寿2023年出现超过120亿元的亏损。对此，中邮人寿解释称，主要是由于750曲线波动影响大幅增提准备金以及投资收益未及预期所致。

　　2024年一季度，中邮人寿净利润达27.54亿元；2024年前三季度，中邮人寿净利润达到108.12亿元。偿付能力报告数据显示，2024年前三季度，中邮人寿投资收益率为3.8%，综合投资收益率为7.88%。

　　此外，建信人寿2024年一季度净利润亏损12.53亿元，从第二季度实施新会计准则后也实现扭亏，前三季度净利润达17.77亿元。