周末重点速递丨券商研判7月市场将筑底企稳；“科八条”助力半导

　　国务院公布，自2024年10月1日起施行。其中明确稀土资源属于国家所有，任何组织和个人不得侵占或者破坏稀土资源，国家对稀土资源实行保护性开采。规定对稀土开采和稀土冶炼分离实行总量调控，并优化动态管理。进一步规范稀土综合利用，建立产品追溯制度，严格流通管理。

　　助推则国产大模型无痛搬家服务立即上线。短期来看，给了国内大模型公司“自我营销”的机会，借机争夺更多的用户；长期来看，能够倒逼国内大模型迭代加速发展，驱动中企加速自主研发。

　　国产大模型正全面赶超，国产“平替”在路上。国产大模型在多个测试场景中排名靠前。从“财经新闻标题创作”场景来看，商汤商量SenseChat-5、字节豆包Doubao-pro-32k和百度ERNIE4.0等，在信息提炼准确和重要新闻点突出方面与谷歌的Gemini1.5Pro不相上下。相较于2022年底，国产模型的能力已经大幅提升，能够满足各个场景下的不同需求，完全有能力承担国内大部分企业所需的模型能力，并在持续迭代升级进程中。

　　投资建议上，国产大模型有望受益于OpenAI的管控，且当下国产大模型的能力已基本超越GPT-3.5，有望加速实现国产“平替”进程。建议两条投资主线：一是，目前获得大模型备案的应用公司，比如昆仑万维、万兴科技、华策影视等；二是，大模型进化需优质素材、文字标注及合成数据的持续投喂，可关注素材库华策影视、中广天泽等，文本素材库中文在线、中国科传等。