纽市盘前：非农就业最新预测料增20万 3月5日现货

　　  全球市场综述

  1）欧洲市场行情盘点：

  欧股市场：周五欧洲股市集体下跌，美债收益率上升和对公共卫生危机的担忧共同打击了市场。欧洲基准指数泛欧斯托克600指数跌2.28点或0.55%，报409.58点；德国Dax指数跌0.81%；法国CAC40指数跌0.70%；英国富时100指数跌0.19%；意大利富时MIB指数涨0.05%；西班牙IBEX35指数跌0.30%。

  美股盘前：美国股指期货小幅震荡，市场静待2月非农就业报告和1.9万亿美元刺激计划进展。标普500指数期货跌2.12点或约0.06%，报3763.38点；道指期货跌1点，报30877.0点；纳斯达克100指数期货跌25.75点或约0.21%，报12429.25点。
  市场消息面速递

  1、本次非农料难靓丽 或给美元多头泼凉水

  2月份非农就业报告将是美国新总统拜登上任之后第一个完整月度的就业成绩单，因而受到了市场各界的格外期待。然而，业内分析师却对此提前给出悲观预测，认为在12月和1月的就业数据持续低迷后，2月份料仍难录得明显好转，一方面疫情影响冲击仍然存在，另一方面在数据调查期间遭遇严寒暴雪天气，也可能令就业数据遭遇额外冲击。

  当前市场普遍预测是，美国2月份非农就业岗位将增加19.8万个，失业率维持在6.3%不变。而具体就业状况，则取决于各州放松疫情管控措施的进度。去年年底以来，在疫情再度爆发的当口之后，诸如餐饮住宿等服务性行业再度成为失业重灾区。而包括美联储主席鲍威尔和美国新任财长耶伦之类官员也一再强调，就业不振依旧是当前美国经济面临的最大软肋。美联储官员之前额外强调称，最近数月以来美国就业复苏步伐再度放行，因此货币宽松政策支持力度在此背景下暂无撤除的可能性。

  2、非农预测：美国2月失业率或持平于6.3% 在二季度以后或增至每月50万以上

  美国劳工部周五将发布2月非农就业数据，市场各界普遍预计当月全美非农就业人数增幅将维持在20万人上下，相比起1月份仅增长4.9万和去年12月录得负增长的状况有明显好转，但仍不足以尽快消除当前仍多达1000万以上的失业人口，这意味着本月美联储政策会议料继续维持宽松力度。失业率已降至10%以下，不过由于一些人误将自己归类为“受雇但缺勤”，因此失业率可能被低报了。2月失业率料持平于6.3%。1月时失业超过六个月的美国人口略高于400万人，350万属于永久失业。

  业内分析师指出，美国就业市场仍面临着服务业受封锁措施打击的影响，同时，2月份雪灾天气也可能对就业带来额外冲击，但这些都是暂时的现象。此后，随着疫苗注射的加速推进，社交管控逐步放松，就业活动将加速恢复。预计到了5月份以后，在疫苗覆盖达到一定水平后，美国就业市场将重新迎来增长高峰，届时，非农就业有望重新录得每月超过50万人的增幅。

  2、全球市场大抛售逼近 鲍威尔称市场无任何“异常”

  美联储主席鲍威尔没有表示，美联储可能会加大对长期债券的购买力度，以压低长期利率，这让交易员感到失望。在鲍威尔对通胀发表评论后，10年期美国国债收益率周四触及1.55%。鲍威尔说，他预计随着经济复苏，通货膨胀率将上升，但他认为这将是暂时的。

  美国国债收益率上升震动了股市投资者，同时推动美元汇率升至3个月高点，更是严重拖累日元汇率。摩根士丹利资本国际(MSCI)除日本外涵盖亚太地区股票的指数跌至684.52点，为2月1日以来的最低水平。现货黄金继续承压，延续周四的跌势，日内最低1688.59美元/盎司，再次刷新近9个月新低。美联储主席鲍威尔的发言令市场有些失望，美国国债收益率继续上升，美元指数也有所上涨，黄金大幅承压。

  3、鲍威尔言论继续引爆全球 美元爆发冲破92

  在鲍威尔言论引发市场恐慌，促使美债收益率重新上攻之际，美元指数也强势上扬，日内最高92，创下三个月高位。分析指出，此前美联储主席鲍威尔未能像一些交易员预期的那样，对最近美债遭抛售表示担忧，这导致国债收益率上升，美元需求增加。

  他淡化了人们的担忧，即在投资者推高美联储想要保持在低位的借贷成本之际，最近美债收益率上升可能会给美联储带来麻烦。

  鲍威尔表示，收益率上升幅度“很大，并引起了我的注意”，但他并不认为这是一种“无序”走势，也不认为这会将长期利率推高到美联储可能不得不通过更强有力地干预市场来压低的水平，比如通过增加目前为每月1200亿美元购债规模。

  2）纽市主要货币及黄金原油走势

  美元指数：截止北京时间21:00，美元指数上涨，现报91.86，涨幅0.27%。美元指数欧洲市场创下年内新高92.00。在短期内，这一上升趋势有可能继续下去。也就是说，92.46是一个轻微阻力，这是2020-2021年跌幅的斐波那契回撤位。进一步上涨将看向200日移动平均线水平。技术面上看，美元指数突破200日移动均线)应该会将前景转变为一个更有建设性的前景，并允许进一步上涨，初步目标是2020年11月(11月2日)高点94.30。
  欧元/美元：截止北京时间21:00，欧元/美元下跌，现报1.1938，下跌0.25%。欧元/美元欧洲市场不断下跌破1.20，今天的非农数据需要远不及预期才能导致收益率升势停止并支撑欧元/美元。技术面上看，4小时图来看，MACD绿色动能柱逐步扩张，RSI指标触及超卖水平，KDJ指标交投在超卖水平内，指示价格短线跌势放缓。短期初步支撑位于1.1922，初步阻力位则可看1.2000。
  英镑/美元：截止北京时间21:00，英镑/美元下跌，现报1.3830，跌幅0.45%。英镑/美元欧洲市场大幅下跌，美联储主席鲍威尔不理会不断上升的债券收益率。迄今为止，英国单方面放宽对爱尔兰海贸易限制造成英欧双方关系的紧张化尚未打击英镑。技术面上看，4小时图来看，MACD绿色动能柱逐步扩张，RSI指标交投在50下方，KDJ指标向下触及超卖水平，暗示价格短线仍面临下行压力，但跌势或放缓。短期初步支撑位于1.3830，初步阻力位则可看1.3930。
  美元/日元：截止北京时间21:00，美元/日元上涨，现报108.27，涨幅0.34%。美元/日元在欧洲市场前半段继续攀升，并升至近9个月高点108.50水平附近。若本周五美国非农就业数据过后美债收益率回落，则美元/日元可能迎来回调。技术面上看，4小时图来看，MACD红色动能柱逐步扩张，RSI指标向上触及超买水平，KDJ指标交投在超买水平附近，预计价格短线或进入盘整。短期初步支撑位于107.60，初步阻力位于108.50。
  现货黄金：截止北京时间21:00，现货黄金小幅上涨，现报1698.29美元/盎司，涨幅0.05%。现货黄金在欧洲时段扩大跌幅，因美联储主席鲍威尔继续强调通胀不是问题，同时忽视了债券收益率上升的问题，美债收益率大涨。晚间关注非农数据，或进一步令黄金下跌。技术面上看，金价跌破1700美元后，接近1685美元，该水平为按照1760美元和周三低点1702美元区间测得的斐波位目标。同时该水平为4小时图整理区间的-61.8％斐波位。1698美元是同一区间的-272％斐波那契，可构成强劲支撑。
  现货白银：截止北京时间21:00，现货白银下跌0.01%，报价25.31。现货白银在欧洲时段跌破重要支撑位26美元/盎司。随着跌势持续，银价在接下来的一周内跌至25-24美元/盎司的可能性已经增加。iShares白银ETF3月4日白银持有量为18678.16吨，与上一交易日减少202.19吨。技术面上看，国际银价在转折点25.74之下，存在下行压力，留意25.03和24.67支撑位；若白银价格回升至25.74上方，则看涨，阻力位为26.20和26.48。
  原油市场：截止北京时间21:00，美油小幅上涨，现报65.21美元/桶，涨幅2.16%。国际油价在欧洲时段上涨近2%，再创近14个月新高，延续隔夜涨势。此前石油输出国组织及其盟友(OPEC+)同意4月不扩产，等待需求更大幅度地从新冠疫情中复苏。技术面上看，WTI原油价格再次突破了2018年以来的长期压力线月份高点，伴随价格上涨布林带再次由紧缩转向扩张，这些信号都在指示WTI原油价格将继续扩大涨势。若符合预期继续走强，建议关注2019年和2020年高点组成的阻力区域(65.60-66.60)，如果后续扫清这一阻力油价可能打开升向70关口的空间。不过，如果短期回落，则下方支持关注64/63等水平。
  3）机构观点

  1、大华银行：欧元/美元目前转而关注1.1910

  大华银行外汇策略师指出，未来几周转而关注1.1910区域。

  24小时观点：“昨日我们预期欧元走弱，但认为不太可能触及重要支持1.1985。 虽然我们对欧元下跌的预期是正确的，但欧元突然大跌至1.1960令人意外。下跌动能强劲，但超卖状况表明任何跌势不太可能威胁重要支撑1.1910（较强支撑位于1.1950）。阻力位于1.1995，只有突破1.2025才能止跌。 ”

  2、华侨银行：欠佳非农或致美元兑日元跌至107.20

  华侨银行外汇分析师Terence Wu认为，因美国与日本国债收益率息差收窄，美元兑日元走高突破108.00阻力位，若晚间美国2月非农报告公布后美债收益率回撤，汇价有回落空间；继续上涨至108后停滞，因为美债收益率上升支撑汇价。

  汇价短期隐含估值升破了一般的置信区间，预计收益率息差动力将继续成为驱动力，支撑位上移至107.20/30，阻力位于108.20，若本周持续收涨，那么不排除存在升向110的可能。

  3、三菱东京日联银行：澳元兑美元今年将走强

  三菱东京日联银行（MUFG）经济学家预计澳元兑美元到2021年底将达到0.82。随着大宗商品价格持续上涨，全球复苏/通货再膨胀贸易有助于改善澳大利亚的贸易条件。铁矿石价格最近大幅飙升，目前接近近10年来的最高水平。

  如果外部环境如我们预期的那样继续支持澳元，将继续对澳大利亚央行施加压力，要求其在更长时间内维持宽松政策。

  澳大利亚央行的最新政策更新继续表明，即使国内复苏强于预期，他们仍计划维持宽松政策。量化宽松购买计划被延长到9月底，澳大利亚央行重申，预计最早也要到2024年才会开始提高关键政策利率。不过，我们预计澳元将进一步上行。

  4、高盛将第二季度布伦特油价预测上调至75美元/桶

  高盛周四在报告中表示，将第二季度和第三季度布伦特油价预测分别提高了5美元至每桶75美元和80美元，此前沙特和OPEC+盟友决定延长原油产量限制。报告称，“虽然成员讨论了疫情需求风险。

  页岩生产商自律可能是生产增长放缓的背后原因”。高盛将其未来6个月OPEC+产量预测下调90万桶/日。该行还将第四季度和2022年预测分别上调了5美元至75美元/桶，将2022年美国页岩油产量预测上调30万桶/日。

  5、SMBC：美国非农就业数据可能决定美国国债的下一步走势

  SMBC日兴证券首席利率策略师Chotaro Morita在一份报告中写道，现在说美国国债的动荡已经见顶还为时过早，定于周五出炉的美国非农就业数据可能帮助决定市场的方向。

  报告称，上周五美国国债收益率下降可能是由于参与者调整仓位。与2013年的减码动荡不同，这次美联储官员缺乏“救市言论”，宣布市场混乱已经结束要谨慎。美国收益率上周的波动可能是过头了，参与者正在等待美国非农就业人数来评估未来走势。

  报告还称，过去，在收益率波动的时候，就业数据对美债产生了重大影响。美国10年期国债收益率可能会稳定在1%出头的区域，可能在1.2%-1.25%左右。

  2021年3月5日星期五外汇交易提示

  21:30 美国2月季调后非农就业人口及失业率 市场影响力★★★★

  21:30 美国1月贸易帐 市场影响力★★

  次日02:00 美国至3月5日当周石油钻井总数 市场影响力★★★★

  次日04:00 美联储博斯蒂克发表演讲 市场影响力★★★