天赐良基日报第68期丨QDII基金年内新增份额超千亿份；食品饮料ET

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　　年内共有324只公募基金产品清盘。其中，11月清盘基金数量最多，共有57只。从清盘原因来看，主要包括基金资产净值低于合同限制、基金持有人大会同意终止等。

　　上投摩根基金经理方钰涵在接受时表示，未来两到三年内，医疗新基建是一个确定性比较高的方向。未来医药行业是公共事业行业的核心点，因为我们的需求增长非常迅速，有很多未被满足的医疗需求存在，所以很多子行业量的增长都是在百分之二三十以上。

　　我们要去关注行业的供应格局，寻找有竞争力的，有进入壁垒的行业和公司，尤其是能够同时满足国内需求和出口海外的公司，将会是比较好的投资机会。所以，在医药行业长期不必悲观，只要寻找不同的子行业里面能够有竞争力的公司，在一个估值合适的情况下买入，未来医疗行业的发展和投资还是具备一定的前景。

　　三、今日ETF行情点评

　　大盘全天低开后震荡反弹，三大指数均小幅上涨，截至收盘，沪指涨0.02%，深成指涨0.67%，创业板指涨0.68%。北向资金全天净买入5.41亿元，其中沪股通净卖出7.12亿元，深股通净买入12.52亿元。盘面上，消费股表现活跃，赛道股展开反弹，半导体板块领涨，满坤科技涨超10%，博通集成、大港股份涨停。

　　具体到板块，零售板块今日全天强势，徐家汇、永辉超市、中百集团等近10股涨停，带动食品饮料等细分领域ETF领涨，最高涨2.95%。

　　下跌方面，医药股集体调整，医药商业方向领跌，嘉事堂、一心堂跌停。港股方面，医疗保健板块也调整明显，截至发稿，相关指数下跌1.09%，带动多只港股医药相关ETF走跌。

　　近期，各地区继续出台疫情防控改进措施，释放积极信号如部分地区乘坐公共交通工具不再查核酸，仅看绿码；长期居家老人、每日网课学生、居家办公者等无社会面活动人员，可不用核酸；高风险区一般以单元、楼栋为单位划定，不得随意扩大等等。未来，疫后复苏有望加快，消费场景有望加快恢复。

　　从以往美欧经验来看，管控政策放松、消费场景放开直接带动了疫中受抑制的线下消费场景修复，宴席、商务会见与亲友聚会需求亦随着经济生活的恢复正常而涌现，顾客外出就餐意愿强劲，各国均呈现显著弹性。

　　因此，场景放开、刺激政策是促进海外消费重启的核心动能，餐饮和线下零售消费回补较为显著，线下消费场景的修复是复苏的直接拉力，而消费能力则是决定复苏弹性与持久性的核心驱动，复苏节奏上看，线下消费加速修复通常出现在防控政策优化后的第二个季度。

　　值得注意的是，在放松初期，前期受损最严重的品类、区域反而具备更高的弹性，此时公司优劣让位于受损大小，正如管控时大家一起受损，放松时也是集体恢复。

　　点评：疫情管控优化速度快于市场预期，在防疫优化到经济修复之前的空档期，预期和基本面将会明显背离，短期预期影响大于基本面影响，之后经济进入复苏期，预期和基本面逐渐拟合，投资有望逐渐从预期驱动到基本面驱动。

　　这里，通过整合多家券商最新研报信息，简介4家公司，仅供参考。

　　佳禾食品：公司逐步扩大研发，进一步提升B端长期渠道资源和优势，并前瞻性地布局研发C端渠道销售产品，快速扩张渠道，提高企业盈利能力。公司品牌体系布局建设良好，植脂末龙头加速转型咖啡、植物基饮品，三驾马车共驱成长。——天风证券

　　新乳业：产品端公司不断升级产业结构，加大新品占比，包括气泡酸奶、活润金球酸奶、冰淇淋酸奶，还有唯品的一些新品酸奶，包括凝烙系列酸奶、轻食酸奶等，未来公司将会把新品类纵深打得更深更透，这一系列新品将继续助推低温酸奶的高速增长。渠道端，未来公司将会持续关注战略新区，利用唯品等高盈利点，通过营销端快速渗透华东地区主要社群团购；同时公司将继续深化数字化改革，深耕电商新渠道，通过线上线下融合方式扩展新战略区，夯实渠道基础。——太平洋证券

　　东鹏饮料：公司作为行业龙二在产品、渠道、品牌等方面相较国产竞品均有优势，其中营销端具有保健食品认证，限制较少；产品端定位精准，性价比产品符合当前消费趋势；研发端差异化竞争，融合功能饮料与植物风味产品；渠道端冰柜投放加速，契合夏季需求；此外公司超前布局产能，决胜未来。——国联证券

　　日辰股份：公司B端的核心优势为个性化定制，能够快速响应客户需求，故近年来品牌定制业务增速相对较快。其目前处于成长前期，未来在巩固在原有餐饮连锁渠道和食品工业渠道市场份额的基础上，积极开拓潜在渠道和客户，不断加大品牌定制、零售终端、预制菜等业务布局，未来收入增长发力点较多，看好公司各业务的发展潜力。——太平洋证券

　　四、明日重点关注新发基金

　　1、基金简称：景顺长城纳斯达克科技市值加权指数发起式基金

　　业绩比较基准：纳斯达克科技市值加权指数收益率×95%+银行活期存款利率×5%