周末证券科技创新是长期主题 关注6G、具身智能等前沿机会

　　、臻镭科技、海格通信、震有科技、信维通信、盛路通信；通信模组中的移远通信、广和通、日海智能、美格智能；6G设备制造商中兴通讯、通宇通讯、信科移动；运营商中国移动、中国联通、中国电信等。

　　“十五五”规划建议发布，在前瞻布局未来产业中，推动具身智能成为新的经济增长点被重点提及。随着重磅规划的出台，具身智能领域发展有望进入加速期。

　　从具身智能发展角度来看，2022年特斯拉作为行业先行者推出Optimus原型机，全球人形机器人产业进入快速发展期。2022年—2024年，继特斯拉之后，国内外大量企业进入人形机器人领域，形成了多元化竞争格局。据企查查数据，2024年国内人形机器人企业注册量为104家，同比增速达104%，人形机器人相关企业注册量大幅增长。资本市场方面，人形机器人成为投融资热点。2025年1—7月，国内人形机器人行业融资达101起，融资额超过260亿元，已经超过2024年全年，资本市场热度高涨。

　　有分析人士指出，2022年—2025年为行业发展第一阶段，产品从实验室初步走向产业化；2025年之后进入量产应用的第二阶段，本体与小脑技术路线逐渐收敛。硬件型企业需要重点关注的，一是量产制造能力，能否快速从小批量手工产线迈向大规模量产，保障性能和一致性要求完成订单交付；二是持续迭代降本的能力，能否通过规模化生产摊薄成本。

　　“具身智能是人工智能下一个浪潮。”中国银河证券分析师曾韬表示，“具身智能=思考的大脑+感知和行动的身体”，其核心价值是推动AI大规模商业化与产业化，将推动效率、模式重构。中国布局具身智能意义在于两方面：全球竞争下的先发卡位、新质生产力的引擎作用。以史为鉴看未来，具身智能发展重在硬件解决方案追求更极致的性能突破，全新工业设计有望重塑供应链体系。此外，更核心的是数据、模型等软实力突破。具身智能竞争格局或将以新的逻辑实现重塑。

　　从市场前景来看，具身智能产业已迈入智能化发展的新阶段，技术研发、量产落地及商业应用等多维度迎来跨越式发展，万亿市场有待挖掘。有行业人士指出，具身智能市场规模快速扩容，未来前景广阔，预计2026年将超万亿元。具身代表人形机器人有望率先在工业领域实现应用，随后逐步扩展至商业服务、家庭生活领域，到2040年市场规模有望达到近3万亿元水平。

　　相较于其他新质生产力产业，当前具身智能的推进速度、远期空间等均具备优势。其中，人形机器人方向是重中之重，各技术路线尚未收敛，各环节均存在差异化或边际变化较大的重点推荐方向。曾韬建议投资者关注电新领域中的汇川技术、卧龙电驱、震裕科技、雷赛智能、鸣志电器、富临精工、星源材质、捷昌驱动、鸣志电器等；机械领域中的三花智控、绿的谐波、丰立智能、中大力德、五洲新春、恒立液压、浙江荣泰、兆威机电、鼎智科技、汉威科技、福莱新材等。