从高频打到高利，高德给蒋凡“掠阵”？

　　该阶段目标已基本达成。

　　高德扫街榜的排名主要依赖四个核心因子：导航到店人数、复购率、专程前往比例和人群宽度。其中，“专程前往”指标尤为关键，用户愿意驱车超十公里前往的店铺，往往具备更强的品牌吸引力与口碑价值。人群宽度则衡量用户《新立场》认为，高德扫街榜试图构建一套全新的，与传统依赖补贴和流量的模式不同的线下商业模式，高德依托导航这一刚性场景，获取了更真实的行为数据——

　　如此来看，这种基于真实动线的数据维度，确实有重构本地生活服务的评价体系的可取之处。

　　然而，摆在面前的也有着不少的挑战。首先，其算法严重依赖导航、复购等量化指标，容易偏向热门商圈和连锁品牌，而大量隐藏在街巷深处、缺乏导航热度但品质优良的特色小店，则可能被系统性忽略。

　　此外，高德本质上仍是一个导航工具，用户打开它的主要目的是路线规划，而非消费决策。要求用户在驾车或步行途中深入研究榜单、选择商家，与现实使用场景存在一定错位。尽管其引入芝麻信用旨在建立信任，但一个信用体系的构建绝非一日之功，大众虽然郭宁宣称高德“扫街榜永不商业化”，并强调“真实是榜单的核心生命力”。但在集团全面发力本地生活业务、寻求协同效应的背景下，高德能否长期坚守这一承诺还需暂时打上一个问号。

　　回顾美团过去几年的财报，到店与酒旅业务一直是其利润核心。2024年，美团核心本地商业经营利润达524亿元，尽管未单独披露到店业务盈利情况，但公司多次在财报会议中肯定该板块对整体增长的关键贡献。

　　另一方面，携程虽仍主导国内OTA市场，毛利率超过80%，但其高佣金模式持续引发商户与用户不满。据悉，携程对酒店佣金普遍维持在12%-20%，部分高星酒店甚至达到30%，显著高于美团和抖音，这也促使更多酒店开始寻求多渠道运营。

　　一些大型酒店集团如华住，已加速建设自有会员体系，以减弱对OTA的依赖，该趋势为阿里、美团等平台创造了切入机会。此前，京东以“零佣金”策略快速吸纳5万家酒店；阿里则通过飞猪深度整合进淘宝生态，并借助88VIP会员体系打通酒旅消费场景。

　　蒋凡在财报中提及“正在考虑提供到店自提和团购服务”，暗示阿里可能“外卖+到店”的协同路径，以高频业务带动高利润板块增长。此外，闪购所积累的同城配送与本地商户资源，也为到店套餐、酒店即时配送等创新业务奠定基础，这类线下履约能力，是纯OTA平台所不具备的。

　　但对蒋凡而言，压力并未减轻。他不仅要继续守住闪购业务的增长曲线，还需在多线作战中打通高德、飞猪、饿了么与淘宝的生态协同。

　　而从“配送履约”到“到店引流”，业务逻辑和运营重心均有显著差异，团队是否具备多线程作战能力和本地地面推广经验，仍是一个问号。如果高德扫街榜未能如期起量，或阿里在补贴与口碑之间失衡，都可能拖累其整体变现节奏。

　　客观而言，到店和酒旅业务的利润率远高于外卖与闪购。凭借88VIP会员体系与淘宝的流量基础，阿里如能实现“即时零售引流、到店酒旅变现”的闭环，将在2025年下半年迎来更清晰的盈利路径，不过这条路注定不会轻松。

　　一旦整合完成，高德的入口能力与淘宝的生态资源将形成更强联动，为阿里迎战本地生活市场储备关键弹药。

　　因此，能否用好这把“新枪”，也是对蒋凡一次不小的考验。

　　03 写在最后

　　高德“扫街榜”的发布，不应仅仅被视为一个产品上线事件，背后反应的是阿里对本地生活业务战略定位的根本转变：从防御型跟进行动，转向依托生态和技术重构竞争规则的长周期投入。

　　尽管蒋凡已手握闪购业务的阶段性战果，并获得集团资源倾斜，但真正的考验或许才刚刚开始。高德能否成功从工具属性跨越至消费决策心智，单靠数据真实性和算法能力是不够的，阿里能否协调多部门利益、避免内部资源耗散，形成真正连贯的“到家-到店-酒旅”联动作战能力更为重要。

　　而阿里能否将高德的这一能力与淘天电商的会员体系、饿了么的即时配送、飞猪的酒旅资源真正打通，形成一张“服务网络”，将直接决定其本地生活业务的天花板。目前来看，阿里不缺生态部件，缺的是如何将这些部件以用户愿意买单、商户愿意参与的方式，有机地编织在一起。

　　资本市场也正在重新评估阿里的价值构成。越来越多机构开始采用SOTP方式对其电商、云业务、国际数字商业和本地生活等板块分别定价。这意味着，市场关注点正从整体利润规模转向各业务的健康度、增长潜力及协同效应。

　　当然，估值重构的前提是战略兑现。阿里这座庞大的数字生态体，能否真正摆脱路径依赖，以技术和组织创新为支点，打赢一场“更重、更慢、也更深”的零售战争，是摆在阿里——或者说蒋凡面前的问题。