270亿央企券商迎新掌舵人，郑宇升任五矿证券董事长，上半年营收、净利双降

　　近日，五矿证券总经理郑宇正式升任董事长，

　　五矿证券为央企券商，公司控股股东为五矿资本，持股比例超过99%，其背后是央企中国五矿集团有限公司。与其规模相近的央企券商，还有中航证券、诚通证券、英大证券。

　　此次五矿证券董事长变动始于中国五矿内部的人事调整。去年7月，时任五矿证券董事长常伟，被免去其在五矿资本的党委委员职务，随后不再担任五矿证券董事长。2024年末，时任五矿证券总经理的郑宇代行董事长职务，如今正式上任，也可视为集团对其能力的认可。

　　业绩方面，五矿证券今年上半年营收、利润双双下滑。此外，今年3月，证监会曾因五矿证券的合规问题对其责令改正。

　　如何做好合规风控、同时顺应外部环境的变化，是这家央企券商当下的课题。

　　加入五矿证券超9年，老将升任董事长

　　8月1日，多家媒体报道称，五矿证券内部发文，宣布由公司党委副书记、总经理郑宇，正式担任党委书记、董事长，同时兼任总经理职务。

　　同日，

　　根据证券从业人员公示信息，郑宇于2016年3月便登记为五矿证券的在职人员，至今未发生过变更。由此看来，郑宇加入五矿证券已至少超过9年，是名副其实的老将。公开信息显示，郑宇历任五矿证券董秘、副总经理，2023年4月升任总经理，此前其还曾担任母公司五矿资本风控审计部总经理。

　　目前，五矿证券官网未对董监高人员进行公示，其最新年报也未披露郑宇的更多履历。

　　

　　伴随郑宇升迁，五矿证券风控与合规的问题再度被讨论。

　　2023年6月，深圳证监局发布

　　在同日证监会披露的罚单中，仅有五矿证券出现公司总经理、合规总监同时被出具警示函的情况，反映了公司内部的管理漏洞。其余3家收到罚单的券商，比如浙商证券、方正证券承销保荐是分管业务高管或者项目负责人收到警示函，华林证券则是合规负责人以及分管业务高管接受监管谈话。

　　彼时五矿证券曾向媒体回应，面对严峻的行业环境，公司持续细化、强化内控体系建设，不断提高业务人员执业能力，以适应新形势下的审核要求。

　　根据五矿证券发布的

　　值得一提的是，该报告中已没有合规总监马明涛的身影，但其曾出现在

　　上半年仅完成1单股权承销项目

　　7月14日，五矿资本披露五矿证券上半年未审计财报，上半年公司实现营收5.06亿元，同比下降21.02%；净利润1.26亿元，同比下降30.30%。截至上半年末，公司资产总额276.24亿元。

　　除经纪业务外，五矿证券其余三大业务均出现不同程度的下滑。上述未审计财报显示，五矿证券上半年实现经纪业务手续费净收入4516.38万元，同比增长42.05%；投行业务收入1.40亿元，同比下滑17.75%；资管业务收入1965.53万元，同比下滑51.35%；自营业务收入1.54亿元，同比下滑31.81%。

　　投行和自营业务是公司营收的主要

　　根据Wind数据，今年上半年，五矿证券仅完成1项股权承销项目，为中钨高新的增发项目，募集资金为18亿元，其中券商承销金额为9000万元。该股权承销金额在有项目发行的46家券商中排名靠后。

　　今年3月，郑宇曾在接受媒体时透露，未来将进一步助力中资企业矿产资源并购。这或许将助推五矿证券投行业务进一步增长。

　　郑宇表示，五矿证券充分利用股东产业优势，通过围绕铜、镍、锂、钾、钨、锑、铍等金属矿业重点矿种，新能源电池、高端硬质合金、硅基材料等战略性新兴产业，以及重点矿业企业和科技创新企业，聚焦新能源整合、科技科创基金等，充分挖掘服务内部实体产业的合作应用场景，为重大资源项目并购、科技创新资金投入和成果转化产业化提供金融服务。

　　此外，郑宇还透露，未来公司将把服务中国五矿及上下游企业的模式、打法、方案向外部，为以科技创新为核心的新质生产力发展提供全生命周期综合服务。

　　五矿证券的前身是深圳市金牛证券经纪有限责任公司，是2000年8月在原深圳市有色金属联合交易所基础上改制成立的证券公司。2004年6月，经证监会批准，中国五金矿产进出口总公司对公司增资1亿元，成为公司控股股东，同年公司进行更名。正是在这一年，五矿证券正式进入中国五矿的体系，成为一家央企券商。

　　经过多轮增资及股权划转，截至2024年末，五矿证券的注册资本金达到97.98亿元，在行业中排名第12，超过国信证券。不过，拥有雄厚的资本金规模，五矿证券近年来的盈利水平一直未能超过巅峰时期。回溯过往，五矿证券的业绩顶峰在2021年，当年实现营收20.26亿元、归母净利润5.27亿元。

　　股东资源是每家央企券商的优势，但无形之中也形成了资源及路径依赖。同时，作为集团的控股子公司，其发展路径及规模增长也要符合集团的整体规划。

　　此前曾有银行系券商人士向