SHEIN 产能转移风波发酵 供应链外迁 机遇与风险并存

　　近日，快时尚企业SHEIN要求其在中国的一些主要服装供应商在越南设立新的生产线的消息在业内发酵。SHEIN此举被解读为意在增加中国以外的供应链，以规避美国对中国商品实施惩罚性政策的影响。随后有报道称，SHEIN公司一位发言人通过邮件否认了消息中针对越南的举措。

　　该消息引发的风波，也让SHEIN背靠的广州服装产业带的前景变得令人关注。一方面，中低端产业外迁被认为可以为国内的产业升级转型腾挪空间，但产业外迁可能带来的产业“空心化”、影响就业等问题，同样是需要警惕的风险。

　　应对关税压力的创新尝试？

　　SHEIN的大部分供应链都基于中国的制造产业，而且在很大程度上依赖于最低限度的豁免将价格便宜的服装运送到美国。有数据显示，目前，美国对中国进口的服装关税水平维持在25%左右，不同类别的服务税率不同，如化纤质地的毛衣进口税率为32%，棉质毛衣的税率为16.5%。若新征额外10%的关税，来自中国的部分服装产品最高关税将达到42%左右。

　　前不久，美国签署行政令，宣布从2月4日起对所有中国进口商品加征10%关税，同时撤销小额包裹豁免政策。几天后，美国发布新的行政令，暂缓撤销对小额包裹的豁免，但这仍然是一把高悬的“达摩克利斯之剑”。据统计，SHEIN每天都要向美国运送数百万个小包裹，而一旦取消中国进口的小额包裹免关税政策落地，依赖小额包裹直邮模式的SHEIN和商家将受到更大影响。据北京德和衡律师事务所高级权益合伙人孙怡估算，一旦政策落地，这类跨境小包裹的成本将增加 10%至30%，加上清关手续费，综合成本可能增加近40%。此外，清关时效将从2至3个工作日，延长到7至15个工作日，可能会导致口岸积压，影响物流的及时性，进而使相关公司的市场份额受到冲击。

　　或许正是出于这种担忧，有消息称，SHEIN让一些供应商在越南增设新生产线%的采购价格、保证更多订单、帮助建设当地生产设施和面料运输等激励措施。从某个层面看，这也是一种创新举措，有助于缓解外贸关税的压力。不过，SHEIN对此表示否认。

　　东南亚被认为是人力和土地成本都具有优势的迁移目标地，而且部分国家和地区仍然依靠多个自由贸易协定，对主要国际市场，如美国、欧盟和日本等出口服装享受着低关税、甚至零关税待遇。

　　如果SHEIN的一些主要供应商外迁，SHEIN不仅可借其关税优势保持产品价格竞争力，而且供应链外迁也能进一步降低英国监管对其广州供应链劳工等问题的审查压力，加速推进伦敦IPO。公开报道显示，SHEIN此前已在巴西、印度、土耳其、墨西哥等全球布局供应链。

　　对于广州的服装企业来说，外迁在短期来看似乎是“降本增效”之举，但仍然面临较大的不确定性。

　　据中国服装协会数据，2024年前三季度，中国服装企业营业收入利润率为4.24%，较2023年同期降低0.14个百分点。降低成本、提升利润率是很多企业的迫切需求。

　　外迁既是机遇，同样也面临诸多挑战。有业内人士指出，企业外迁，仍然需要考虑本地化的能力，以及能否建立适应当地法规与文化的高效管理团队，而文化差异、语言障碍及本地合规要求增加了管理复杂性。另一方面，东南亚劳动力虽然廉价，但生产效率普遍低于中国，这也可能导致实际单位劳动成本接近甚至超过中国。此外，还有交通、物流、通信等基础设施的完善程度也是需要考虑的。

　　有从业人士提出，“关税优惠”看起来很诱人，但一个不容忽视的现实是，美国对原产地规则核查越来越严，其所在工厂曾因越南本地化率不足被追缴关税。A 股上市公司海象新材也曾遭遇过类似情形，公司以越南全资子公司生产并出口，希望绕开美国关税的限制。但由于美国海关要求其提交原材料供应链溯源资料，公司为避免出口货物被扣押，只好暂停发货、安排产品召回，并且由于美国审查时间不确定而大幅减产。

　　从产业的角度，服装产业链外迁，也是机遇与风险并存。部分从业人士担心，如果SHEIN供应链外迁，或将对广州服装产品出口、产业完整度、上下游产业、就业等方面带来波动。

　　首先，纺织服装作为广东省的重要产业，近年的出口份额有所下降。根据海关总署广东分署公布的数据，2024年12月，广东省服装及衣着附件出口同比下降11.4%；2024年全年，服装及衣着附件同比下降3.1%，为广东省重点出口商品中唯一负增长的品类。不少从业人士认为，这与近年来广东服装、纺织供应链转移到东南亚的趋势有关。

　　其次，SHEIN建立的“小单快返”柔性供应链模式极大地提升了广州服装产业的生产效率和对市场的响应速度，广州服装产业不再是单纯的生产加工基地，而是集设计、生产、管理、服务为一体的全产业链模式。若SHEIN主要供应商外迁，产业链的完整度可能也将被破坏。

　　产业外迁引起的就业压力也受到关注。以SHEIN的体量，牵扯可能较为广泛。公开数据显示，在广州番禺区，有上千家工厂为SHEIN供货，而依托SHEIN供应链和平台模式，加上其对产业链上下游的带动，涵盖原材料、加工生产、仓储物流等在内，SHEIN产业链上的就业规模可能不小。若SHEIN供应商外迁，对于广东的出口额、就业以及服装产业可能都会带来一些压力。

　　与此同时，一些专家也提醒，近年来，以服装纺织为代表的劳动密集型产业出现了外迁现象，对于这种行为要予以警惕。同时，在产业链转移过程中，要留住产业链关键环节，或者避免产业流出速度过快，防止产业“空心化”问题。

　　也有业内人士认为，服装产业链的外迁，对于重塑产业链，优化布局，为产业升级转型腾挪空间，也有较为积极的作用。粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒指出，随着人工、原材料等成本的上涨，低端制造环节上的比较优势转移至新兴经济体，这种转移也为国内产业升级转型腾挪空间，产业链转型升级推动产业向价值链中高端攀升。