黄金市场今日分析：美元已经被过度抛售 当心黄金有回调风险

　　昨日市场回顾

 

　　 现货黄金受美元指数和美债收益率，上升的压制，一度险失1950美元关口，在连涨5日后收跌0.27%，报1955.43美元/盎司，截至目前，黄金报价1954.88。

　　
黄金市场基本面综述

受益于通胀放缓等因素，美国消费者信心持续改善，7月密歇根大学消费者信心指数升至2021年9月以来新高。

美国7月-年期通胀率录得3.49%，预期3.10%，前值330%。 .

受益于通胀放缓等因素，美国消费者信心持续改善，7月 密歇根大学消费者信心指数升至2021年9月以来新高。

美联储古尔斯比：通胀数据走弱表明美联储的政策正在取得进展。

世界黄金协会称，2023年 上半年全球黄金ETF需求转负。

俄称阻止乌情报部门]对俄媒体人士的谋杀企图，乌方暂无回应。

苏丹首都地区上周六爆发激烈冲突，网络与通信中断数小时。

机构观点汇总

盛宝银行

上周四，贵金属继续走高，此前6月份通胀报告弱于预期，随后又发布了同样疲弱的PPI报告。黄金正走向自4月份以来最好的一周，。上周_ 上涨1.8%,但尽管它还没有挑战1980美元区域的关键阻力位，但白银已经突破了几个阻力位，并且在。上周。上涨了7.5%。如果白银持续位于在25.25美元。上方，可能会挑战从略低于50美元的2011年高点开始的下行趋势。值得注意的是，金价1.8%的涨幅低于美元上周2.2%的整体跌幅，突显出如果空头回补提振美元，金价就会有回调的风险。

Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman

尽管所有人都预计美联储将在7月份加息，但金价仍保持在1900美元上方，这是一种信心投票。美联储的举动将在未来几个月推动黄金市场。长时间的高利率，会对价格产生消极影响。黄金目前的反应意味着，要么所有的加息都没有反映在价格中，要么市场的预期与现实不符。美联储仍计划今年至少加息两次，市场对7月会议的预期显示，加息25个基点的可能性为96%。第二次加息尚未被市场消化，这就是分析师短期内对黄金持谨慎态度的原因。美联储下一步的行动仍是-个很大的谜，很难预测这种货币政策收紧的滞后效应将如何影响市场。市场面临的关键问题不是美联储还会加息多少，而是在美联储开始降息之前，利率还会维持在高位多久。如果他们在今年年底或明年年初转而降，息，市场将产生强烈的反应。重要的是要知道下-步是什么--利率将维持在高位多久，以及何时降息。这就是让黄金保持稳定的理由。根据之前的，美联储可能会偏向于收紧政策，这意味着利率将在更长时间内保持在较高水平。美联储主席鲍威尔认为，通货膨胀率已经连续18个月维持在2%以上，市场需要时间来平衡通胀，使其位于2%以下。

CityIndex高级市场分析师Fiona Cincotta

美国通胀数据降温，加上美国就业数据疲软，美联储即将结束加息周期的预期正在升温。市场预计今年晚些时候再次加息的可能性仅为18%，低于一周前的30%。而这种乐观情况对于无息黄金来说，无疑是个好消息。技术面来看，现货黄金突破了自5月初以来的下行通道，并在50日和100日移动均线交汇处1955美元附近徘徊。这里若能企稳并持续突破，将打开通往6月高点1973的大门，然后2000心理大关会重新获得关注。下行方面，若多头未能成功守住1955，空头或会尝试推动黄金下试20日移动均线1928美元，进而逆转近期的上升势头。

美国银行

根据BAC信用卡和借记卡的数据，大多数主要类别都出现减速，其中服装、家具和家居装修类别垫底。因此，我们预测美国6月整体零售销售月率会从上月的0.3%小幅下降至0.2%。另外，扣除汽车的零售数据将下降0.2%，核心控制组（扣除汽车、天然气、建筑材料和餐馆）的零售数据将下降0.1%。而6月份零售销售数据的疲软与非农就业数据的放缓是一致的。 总体而言，我们可能正处于消费支出低于趋势水平的时期，但不是衰退时期。此外，预计本周的美国首次申请失业救济人数或会增加至24.6万人，这将部分弥补上， 上周因7月4日假期导致的短暂回落。而初请数据往往不稳定，尤其是在节假日前后。此外，一段时间以来，美国工人调整和再培训通知一直在增加，这表明裁员应该随之而来，初请人数应该会增加。

花旗

随着大宗商品价格和运输等投入成本的下降，包括消费品和服务的美国PPI数据继续回落。虽然这有助于整体缓解物价压力，但6月份直接影响PCE的PPI组成部分仍然稳定。医疗服务价格喜忧参半，但PPI中的机票价格上涨了1.1%,对比此前PCE中的机票价格下跌了89%。虽然我们对某些金融服务没有反弹感到惊讶，但我们仍然预计6月份美国核心PCE将高于CPI，月率增长0.21%，年率增幅将放缓至4.2%。通胀放缓将鼓舞美联储，尤其是那些担心经济活动下行风险的鸽派委员。这表明，在美联储7月份仍极有可能加息后，其可能倾向于观望“更多数据”。我们现在预计美联储第二次加息将在11月，而不是9月。