A股收评：创业板指跌1.16%，北上净卖出14.39亿元。

　　 盘面概述：

　　 5月4日五一后A股第一个交易日收盘，三大指数午后分化加剧，沪指收涨0.82%，深成指跌0.57%，创业板指跌1.16%，沪深两市上涨2895股，下跌1914股，两市成交额1.17万亿，北上净卖出14.39亿元。盘面上，AI应用方向独领风骚，”出版+AI“方向带头猛攻，中国出版、中南传媒等二十余股涨停；中字头强势，中粮资本、中国建筑涨7%；大金融板块全线大涨，中国太保大涨8%，中国银行涨7%；中药股、电力股、黄金股、汽车零部件股等股走强。此外，半导体股跌幅居前，寒武纪、中微公司绩后跌幅居前；五一国内旅游收入较2019年仅增0.66%，旅游板块纷纷回落；电池、光伏等赛道股持续下跌；石油股、化学制药股等股走弱；四季度业绩下降叠加2022年分红低于市场预期，格力电器逼近跌停。

　　 观点：

　　 4月A股经历了AI主题行情诱发的过度博弈和心态失衡，市场大幅动荡。进入5月，国内的经济、政策和外部环境相比4月继续不断改善，投资者对经济的预期将在微观体验、宏观数据、A股业绩三个层面实现统一，投资者心态也将逐步从短暂失衡趋向平稳，市场依然处于全年第二个关键做多窗口，财报季结束后，市场将步入业绩驱动的行情阶段，配置思路上建议坚持高切低，关注上半年景气持续改善的品种。建议紧扣业绩主线，重点布局医药、数字经济和“一带一路”板块中有业绩亮点的品种，以及其他板块中一季度业绩明显改善，且在二季度有望持续的细分行业。