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分析师:今年Q4加密行情为历年表现最差一季,当前适合采用卖方策略

时间:2025-12-26 16:54:50

  消息,Greeks.live 宏观研究员 Adam 在 X 平台发文表示:26.7 万张 BTC 期权到期,Put Call Ratio 为 0.35,最大痛点 95000 美元,名义价值 236 亿美元。128 万张 ETH 期权到期,Put Call Ratio 为 0.45,最大痛点 3100 美元,名义价值 37.1 亿美元。今年是年度到期日,是史上最大的加密货币期权到期日,共有近 280 亿美元的期权到期,比特币和以太坊价格今年第四季度大幅下跌,年底才企稳,目前 BTC 已经跌破 9 万美元整数关口,ETH 跌破 3000 美元整数关口,月线四连阴,市场情绪较为低迷。从主要的期权数据看,隐含波动率因为受到波动下降和圣诞节假期等多个因素影响,BTC 的主要期限 IV 平均在 40%附近,ETH 的主要期限 IV 在 60%,在今年均属于中等水平。今天有超过一半的期权完成交割,交割前,期权大宗交易量和交易占比持续上升,主要是移仓的需求;交割后,3 月到期的季度期权为最大持仓,占到了总持仓的 30%以上,主要以虚值看涨期权为主。今年的四季度行情可以说是历年以来最差的,由于行业的周期因素和发展缓慢,市场情绪较差,更适合卖方策略。

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