今日港股行情投行追踪：国泰君安予瑞声科技（02018）“增持”评

　　 国泰君安：维持中国软件国际（00354）“增持”评级 目标价16港元

　　 国泰君安发布研究报告称，维持中国软件国际（00354）“增持”评级，预计2023-2025年EPS分别为0.3、0.41、0.51元，目标价16港元。

　　 国泰君安：首予中广核电力（01816）“增持”评级 目标价2.43港元

　　 国泰君安发布研究报告称，首予中广核电力（01816）“增持”评级，作为港股市场稀缺的纯核电资产，长期成长空间广阔，目标价2.43港元，预计2023——2025年EPS分别为0.22/0.25/0.26元。市场认为，公司盈利波动较大，股息确定性不佳。该行认为公司竞争要素稳定，盈利稳中有升，股息价值有望超预期。该行提到，其覆盖公司与众不同的信息与逻辑在于：1）公司长期价格要素稳定：核电计划电价、市场化电价较为稳定，该行认为火电电量电价波动对核电市场电价的影响有限（核电市场电价较煤电基准价上浮比例有限，安全边际充足），核电电价未来有望长期处于合理区间；公司成本构成稳定，折旧成本及核燃料成本较为稳定（与中广核铀业发展有限公司签订长期采购合同，规避铀价攀升风险）。2）核电机组盈利能力或被低估：参考子公司广东核电合营有限公司（其运营的大亚湾核电站机组于1994年全部投运），统计其ROE和净利润率，均领先于公司整体（2019年——2022年，广东核电合营有限公司平均ROE/净利率分别为45.5%/48.0%，较公司整体+35.1/+27.2ppts）。核电机组经营年限超过折旧年限（二代机组平均折旧年限为25年、设计年限为40年，且到期后经改造、评估可延寿运行），折旧完成后盈利能力有望显著抬升。

　　 国信证券：首予名创优品（09896）“买入”评级 目标价45.3-50.6港元

　　 国信证券发布研究报告称，首予名创优品（09896）“买入”评级，预计FY2024-2026年归母净利润为22.91/28.42/34.4亿元，目标价45.3-50.6港元。作为全球折扣零售商龙头公司，以优秀的产品力和高效供应链为基础，在当前性价比消费趋势下实现业绩快速增长。未来随着公司继续推进品牌升级和超级门店战略，单店店效提升和门店扩张有望共同推进，从而支撑业绩持续高速增长。

　　 国泰君安：予瑞声科技（02018）“增持”评级 声学业务有望回暖 车载新业务进展顺利

　　 国泰君安发布研究报告称，予瑞声科技（02018）“增持”评级，随着消费电子的逐步复苏，叠加公司在光学、车载、AR/VR领域的布局不断贡献业绩增量，有望重回增长步伐。瑞声科技是全球领先的声学供应商，光学、车载、AR/VR等领域进展迅速，有望迎来新发展。报告中成，公司是业界少有的具备光学镜头、摄像头模组以及光学传动三大部件垂直整合能力的光学解决方案供应商。截至2022年年末，塑胶镜头方面6P产品的出货量占总体塑胶镜头出货量的10%以上。光学模组业务2022年出货量同比增长121.5%，OIS产品已经开始小规模量产，WLG玻塑混合镜头进展顺利，1G5P以及1G6P镜头稳定量产交付。市场份额有望不断提升。该行引述公司此前公告，拟分批次收购PSS100%股权，进一步加深其在汽车领域的布局。在AR/VR方面，公司可以提供2P/3P的pancake镜片，同时公司的产品还包括多种AR-HUD定制方案的Diffuser、DLP光机的镜头、非球面镜片、合色棱镜以及复眼透镜等多种光机核心光学元件。

　　 东吴证券：首予零跑汽车（09863）“买入”评级 借力巨头出海进程加速

　　 东吴证券发布研究报告称，首予零跑汽车（09863）“买入”评级，预测公司2023——2025年营收为189/401/720亿元。考虑公司卡位主流新能源车市场，在研发/渠道/供应链管理多方面优势明显，同时出海战略明确。该行认为公司应该享受更高估值。