赚55%VS亏40% 差距这么大！

　　在今年以来的整体弱势行情中，主题行情此起彼伏，这也使得公募基金业绩出现巨大分化。 最新披露的基金业绩显示，今年前三季度，业绩领跑的东方区域发展基金年内收益超过55%，领跑全市场主动权益基金。与之相对应的是，业绩落后的基金年内跌幅超过40%。 业绩分化巨大 统计数据显示，截至三季度末，在业绩领跑的基金中，东方区域发展基金年内收益高达55.32%，东吴移动互联基金以47.5%的年内回报紧随其后，东吴新趋势价值线基金年内收益为44.41%，排名第三。后两只基金均由刘元海管理。 此外，国融融盛龙头严选、金鹰科技创新、金鹰红利价值等基金年内收益也超过30%。广发电子信息传媒、泰信行业精选等基金年内收益近30%。 从上述业绩领先的基金业绩归因看，主要源于上半年抓住了AI主题行情，并及时进行了调仓，避开了六月下旬以来的剧烈回调。 以东方区域发展基金为例，该基金一度重仓AI相关概念股，但在二季度末进行了大调仓，大幅切换到白酒板块，保住了AI板块带来的收益。 一季度末的持仓情况如下： 到了二季度末，持仓全部换成了酒类相关股票： 从市场表现看，今年六月下旬以来，AI相关主题遭遇剧烈回调，但东方区域发展基金由于持仓大切换，净值回调有限。 几家欢喜几家愁。在今年以来弱势行情中，新能源板块表现萎靡，尤其是光伏板块持续震荡下行，重仓该板块的相关基金业绩表现糟糕。choice资讯数据显示，中航新起航年内跌幅高达40.36%，中信建投低碳成长等基金年内跌幅为39.79%。 看好后市行情 三季度以来，煤炭、石油等上游资源品领涨，2022年公募基金年度冠军、万家基金副总经理黄海管理的基金再度领涨，三季度涨幅超过15%。 从黄海管理的万家精选混合基金持仓看，重仓股也几乎全部是资源品标的。 黄海表示，海外煤炭进口成本有所提高，进口量或继续维持低位，有望对煤价形成支撑。当前是煤炭淡季，煤价超预期上涨，随着冬储开始，煤企全年业绩可期，煤炭持续受益。 对于接下来的机会，工银瑞信基金杜洋认为，从中长期来看，市场有望进入机会大于风险的区域，潜在回报水平明显上升。具体来说，以金融、地产、建筑为代表的大盘价值板块绝对估值较低，下行空间较小，中长期风险收益性价比较好。 在富国基金明星基金经理林庆看来，今年以来经济疲弱但流动性宽松，市场以人工智能引领的高贝塔进攻板块，以资源品、公用事业和运营商为主的低估值高分红的防守反击。站在目前时点看，看好有“数量”增长的行业和板块，包括AI、智能驾驶、机器人等代表的科技板块；以及医药、保健品等代表的老龄化板块；比如家电、 除了A股市场以外，基金经理还看好港股市场机会。南方香港成长基金经理王士聪表示，随着整体宏观经济步入新的成长周期，优秀企业的业绩将持续释放和兑现，在低估值背景下，优秀港股公司的业绩会逐渐反映到股价上，可能会迎来戴维斯双击的机会。 万家沪港深蓝筹混合基金经理刘宏达表示，港股市场正在接近布局窗口期，当前部分个股的机会已大于风险。“看好受益于经济复苏的消费和地产链板块，以及受益于科技进步的互联网、智能驾驶等领域。”