今日A股十大券商机构观点汇总（2023年8月29日）

　　 昨日行情

　　 昨日大盘早盘受利好刺激大幅高开，随后持续回落。截至收盘，沪指涨1.13%，深成指涨1.01%，创业板指涨0.96%。北向资金全天净卖出82.47亿元。隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.62%，纳指涨0.84%，标普500指数涨0.63%。

　　 十大劵商

　　 中信建投：地产行业积极变化持续，政策以改善性需求为突破口

　　 中信建投认为，近期三部委发文推动“认房不认贷”，纳入一城一策工具箱；换房退个税政策延期，改善性需求获持续支持；嘉兴全面取消限购限售，有望成为各地政策调整风向标。在多项政策的优化支持下，近期地产高频数据得到改善，本周52城新房成交面积环比上升8.2%，17城二手房成交面积环比上升12.0%。地产行业积极变化持续，政策以改善性需求为突破口，一二线城市的销售改善值得期待，利好重点布局于高能级城市的房企。

　　 华泰证券：多维政策提振市场

　　 华泰证券认为，8月27日，财政部、税务局宣布，为活跃资本市场、提振投资者信心，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收，有望让利千亿级别资金（2022年证券交易印花税2759亿元）。从历史上6次印花税下调的市场表现看，将有效提振市场信心、推动活跃资本市场，且券商板块有望获得超额收益。同时，证监会调降融资保证金比例支持合理融资需求（由100%降低至80%）、阶段性收紧IPO节奏完善一二级市场逆周期调节机制、规范股份减持行为。目前资本市场政策利好不断，后续改革或将渐次落地，助推市场情绪和景气度持续修复。看好券商板块配置机遇。

　　 中信证券：底部显现 耐心布局

　　 中信证券指出，在经历了8月的充分调整后，权益市场的积极因素再度显现。估值触底、风险偏好反弹、盈利逐步修复三大因素有望助推股市探底回升，但当前宏观环境的基调仍是“弱复苏”，前期出台的政策重心更偏防风险和提振投资者信心，后续政策仍有必要瞄准稳增长进一步发力。若稳增长政策如期落地，则A股回升进程也有望加速。

　　 平安证券：交易政策利好落地 白酒龙头业绩稳健

　　 平安证券研报指出，白酒龙头业绩稳健，交易政策利好落地。本周五粮液、山西汾酒、顺鑫农业、伊力特公布中报，2Q2023山西汾酒增长势能强劲，五粮液稳健发展，顺鑫农业和伊力特则同比出现下滑，白酒板块业绩分化，龙头确定性较强。中秋国庆备货开启，市场预期整体不高，当前酒企动销与库存良性，批价稳定，伴随消费边际复苏，期待旺季表现。本周活跃资本市场政策频出，周日财政部、税务局宣布证券交易印花税减半征收，有望提升投资者信心，带动板块估值提升。我们认为目前白酒板块的估值处于阶段内较低水平，且行业具备穿越周期的能力，建议立足长期战略布局，推荐关注三条主线，一是需求坚挺的高端白酒，推荐贵州茅台、泸州老窖；二是受益于商务需求回暖的次高端白酒，推荐山西汾酒；三是经济相对强劲的苏皖区域龙头酒企，推荐古井贡酒、今世缘。

　　 国盛证券：无惧短期波动，史诗级利好或迎来史诗级反弹

　　 国盛证券表示，注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破去年七月高点之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，“地产”和“经济修复”有望成为市场重新反弹的主要推动力，关注中报预告超预期事件机会，和部分布局券商、地产链和消费股的修复性反弹机会。

　　 银河证券：淡季车市销量平稳 新能源车渗透率继续上行

　　 银河证券研报指出，8月车市回暖，车展新车有望推动销量于“金九银十”销售旺季反弹。据乘联会预估，8月狭义乘用车零售销量预计185.0万辆，环比+4.7%，同比-1.3%，其中新能源零售70万辆左右，环比+9.2%，同比+31.5%渗透率约37.8%。8月仍处于消费淡季，但销量已较7月有所改善，本次成都车展自主品牌继续延续强势变现，受关注热度显著强于合资与豪华品牌，后续车市即将迎来“金九银十”的消费旺季，成都车展有望强化消费者对自主品牌的产品感知，叠加新车性价比、智能化配置等竞争优势，自主品牌产品有望继续维持市场热度，在销量端持续取得超市场平均的良好表现。投资建议整车端推荐广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车等；智能化零部件推荐华域汽车、伯特利、德赛西威、经纬恒润、中科创达、科博达、均胜电子、星宇股份等；新能源零部件推荐法拉电子、菱电电控、中熔电气、拓普集团、旭升集团等。

　　 华泰证券：房地产政策和经纪人预期已现积极信号

　　 华泰证券指出，步入2023年下半年房地产行业政策自上而下开启了一轮新定调，并快速向实操指引层面延展。8月以来，购房杠杆限制的放松已成为本轮行业政策宽松周期中的着力点之一。经过对购房杠杆政策的历史复盘，有以下结论：1. 购房杠杆限制的宽松历史鲜见，更显力度，预计其市场激活效用值得期待；2. 购房杠杆调整对于改善需求的影响更显著；3. 一线城市对于购房杠杆限制政策变化更为敏感而迅速，尤其是二套房贷政策。政策和经纪人预期已经出现积极信号，期待行业随后得以企稳。看好具备充裕供应弹性的城市以及在主流城市有充裕货值和较强补货能力的优质房企。

　　 财信证券：A股市场底或将来临 后市可积极做多

　　 财信证券研报认为，在政策底及社融底相继出现下，本轮指数快速调整已近1个月，市场估值已逼近极度悲观位置，随着8月底中报集中披露的压制因素消退叠加证券交易印花税减半征收等重磅政策落地，A股市场底或将来临，后市可积极做多A股。风格层面，市场风格层面将处于主题投资和景气投资的切换时期，第三季度重点把握结构性机会：（ 1）受经济复苏与政策提振的顺周期板块。近期来看，受经济复苏以及政策提振的房地产板块以及金融板块有望获得超额收益；（ 2）中报业绩有望超预期的板块。例如，行业拐点已现的保险板块受益竣工回暖以及高温天气的白电板块、受益高温天气和煤炭价格走弱的火电板块；（ 3）周期反转板块。例如具备周期反转预期的存储芯片、面板、养殖板块（鸡、猪）、造船板块；（ 4）业绩驱动的消费板块。2023年疫情对经济的直接冲击已经结束关注低估值有业绩驱动的必选消费板块，例如白酒、生猪养殖板块；（ 5）低估值的成长板块。例如低估值、高成长的生物医药、新能源细分赛道。

　　 安信证券：证券IT蓄势待发 B端/C端厂商均有望受益

　　 安信证券研报指出，近期一系列有望交易制度和政策的改变，有望带来证券集中交易系统、风控系统等模块的改造需求，从而提振证券IT的资本开支。另一方面，活跃资本市场带来股市成交额的提升，也有望增厚证券行业的净利润，从而带动IT资本开支扩张，关注：恒生电子、金证股份、顶点软件。此外，近期政策着眼于长期活跃资本市场，有望来带市场成交额的提升，利好以交易策略产品销售、开户引流、经纪业务等商业模式为主的C端互联网金融企业，关注：同花顺、指南针、财富趋势等。

　　 光大证券：氢能产业有望提速 持续关注后续行业共振点

　　 光大证券指出，海外蒂森克虏伯、康明斯、NEL、普拉格等公司电解槽订单开始快速增长，表明海外需求较好；同时国内23H1燃料电池车销量增速也较好，叠加国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南建立，氢能产业有望提速，持续关注后续行业共振点。