钢铁板块异动！机构：底部反转动力充足

　　8月1日，钢铁板块异动拉升，Wind钢铁指数涨幅一度超3.5%。个股方面，安阳钢铁、重庆钢铁涨停。 消息面上，中物联钢铁物流专业委员会7月31日发文称，预计8月份钢材市场需求或将有所扩张。 8月需求或有所扩张 上述发文显示，预计8月份钢材市场需求或将有所扩张。一是政策推动有关需求释放。7月底中央政治局会议强调，要促进房地产市场平稳健康发展，推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，大力推进现代化产业体系建设，积极扩大国内需求，提振 二是钢材需求的自然趋稳回升。8月初各地仍处于高温多雨天气，钢材市场需求短期有所抑制，但随着雨季结束，加上“金九银十”旺季的到来，钢材需求将逐步进入回升通道。生产经营活动预期指数为59.5%，环比上升2.7个百分点，连续4个月环比回升，表明企业对于后市预期较为看好。 上述发文显示，7月虽然是传统的钢材消费淡季，但今年7月钢市需求并未表现出明显收缩态势。尽管高温多雨天气对各地工地工厂作业有所影响，但钢铁需求仍有所支撑，淡季效应并不明显，钢材终端需求也相对稳定。 7月17日，国家统计局发布上半年国民经济运行情况及统计数据。上半年，全国钢产量53564万吨，同比增长1.3%；生铁产量45156万吨，同比增长2.7%。6月，我国钢产量9111万吨，同比增长0.4%，日均产量303.70万吨，环比增长4.5%；生铁产量7698万吨，同比持平，日均产量256.60万吨，环比增长3.3%。 钢企上半年业绩表现欠佳 从业绩预告角度看，上半年，受钢材价格下滑等因素影响，钢铁企业整体业绩表现不佳。 新钢股份预计，2023年上半年归属于母公司所有者的净利润为2.65亿元至3.25亿元，同比减少81.67%至77.45%；预计2023年上半年归属于母公司所有者扣除非经常性损益的净利润为1.11亿元至1.71亿元，同比减少90.93%至85.97%。对于业绩下滑的原因，新钢股份表示，钢材产品价格震荡走弱，虽然焦煤、焦炭等原燃料价格有所下降，但铁矿石价格仍处于相对高位，公司钢材产品毛利空间收窄。 方大特钢预计，2023年上半年归属于母公司所有者的净利润为2.6亿元至3亿元，同比减少71.95%至67.63%。公司表示，下游需求不及预期，钢材价格同比下降，尤其是2023年3月中旬至5月底钢材价格快速下跌；虽然原燃料价格出现不同程度的下跌，但不足以抵消钢材销售价格下跌的幅度，吨钢毛利水平同比大幅下降。 中泰证券研报显示，当前板块估值处于底部位置，下行空间有限。从盈利角度，目前行业平均吨钢盈利处于历史低位，且随着宏观预期的改善，后续房地产政策的优化调整，钢铁下游需求将获得上行动力，叠加供应端的持续约束，钢厂盈利将进一步回暖；从基金配置角度，钢铁板块持仓规模处于历史低位水平。综上，目前钢铁行业底部反转动力充足。 据中泰证券测算，目前，行业平均吨钢盈利处于历史低位，以螺纹钢为例，据测算，目前螺纹钢的吨盈利不到100元/吨。单吨盈利处于历史低位，供需逐步好转。盈利底主要看供需的边际变化。