美股“淘金”机会在哪里？巴克莱推荐这两只金矿股

　　获悉，近日，银行业巨头巴克莱银行发布了一份研究报告，重点关注了北美采矿业，尤其是美国金矿商。
 

　　报告中，该行的五星级分析师Matthew Murphy指出了该行业面临的负面因素，包括欧元区经济下滑趋势等，但他也补充道，预计美国矿业公司将在黄金需求持续的支持下会表现良好。

　　“我们预计，即使在大宗商品价格有所恶化的情况下，我们覆盖的大多数公司第二季度业绩也会表现略好。随着经济放缓的持续，我们对黄金的看法比铜更积极，”Murphy写道。

　　具体到个股，Murphy看到了以下两只股票两位数的上涨潜力。

　　纽曼矿业

　　全球最大的黄金生产商之一纽曼矿业是巴克莱看好的其中一只金矿股。该公司市值达340亿美元，虽然也生产银、铜、铅和锌，但其主要业务为金矿开采。总部位于科罗拉多州的纽曼矿业在北美和南美都很活跃，在澳大利亚和西非国家加纳也有业务。

　　尽管纽曼矿业在2022年是全球最大的黄金生产公司，但根据该公司最近报告的2023年第二季度财报，其黄金产量同比下降了17%。这一下降的主要原因是墨西哥Penasquito金矿因工人罢工而暂停运营。此外，阿根廷的Cerro Negro金矿和加纳的Akyem金矿也表现不佳，导致业绩低于预期。

　　因此，该公司在第二季度的营收和利润均未达到预期。营收同比下降12.4%，至26.8亿美元，比普遍预期低2.2亿美元。调整后每股收益为0.33美元，远低于预期的0.47美元。

　　该股在财报公布后的交易日下跌了6%，这是该股自2022年7月以来的最大单日跌幅。

　　尽管如此，纽曼矿业仍在积极扩大业务，为此，该公司于今年5月达成协议，以约195亿美元收购澳大利亚的Newcrest Mining Limited。纽曼矿业将收购Newcrest 100%的股份，此举将使纽曼矿业控制Newcrest的资产组合。该交易预计将于第四季度完成，合并后的实体将拥有全球最大的一级采矿业务集中度。

　　展望未来，巴克莱的Murphy对纽曼矿业的内在潜力印象深刻，并在该公司的前景中写道：“我们预测，未来五年，纽曼矿业的黄金平均产量将增长约40%，铜平均产量将增加约300%。预计近三分之二的黄金产量将来自10项一级资产(在考虑任何投资组合合理化之前)。我们预计现金成本和综合金价维持成本(AISC)将在交易后小幅增加(约2-3%)，分别达到约740美元/盎司和约1015美元/盎司，但随着纽曼矿业全面潜力优化工作的实施，现金成本和AISC将随着时间的推移而提高。”

　　Murphy维持该股“增持”评级，目标价为61美元，这意味着未来一年内将有41%上涨空间。

　　华尔街普遍看好纽曼矿业。该股合计有11位分析师覆盖，8位予以买入、2位予以持有和1位予以卖出，一致评级为中等买入。平均目标价为56.84美元，预示着未来12个月的上涨潜力为31%。

　　伊格尔矿业

　　巴克莱在金矿领域的第二个选择是位于多伦多的伊格尔矿业(AEM.US)。该公司自1957年开始运营，控制着加拿大、墨西哥、芬兰和澳大利亚的一系列采矿项目，以及美国和哥伦比亚的高质量开发项目。伊格尔矿业在2022年生产了超过310万盎司的黄金，生产成本为843美元/盎司。

　　生产成本是投资者需要考虑的一个重要指标，尤其是与黄金交易价格相比。去年底，黄金交易价格接近1800美元/盎司。而目前黄金在大宗商品市场上的价格约为1961美元/盎司。

　　伊格尔矿业将于当地时间周三(7月26日)公布第二季度业绩，但从其第一季度业绩就能了解其当前良好的财务状况。该公司第一季度的生产数据仍然强劲，生产了812813盎司黄金，每盎司的总现金成本为832美元，AISC为每盎司1125美元。在此基础上，该公司实现了15.1亿美元的总营收，比预期高出2160万美元。每股收益达到0.58美元，也比预期高出0.09美元。

　　该公司经营现金流达到每股1.30美元，并宣布第一季度派发40%的普通股股息。伊格尔矿业目前的股息收益率为3.2%，该公司自1983年以来一直定期支付股息。

　　展望未来，伊格尔矿业预计全年黄金产量将达到324万至344万盎司，AISC在1140美元至1190美元之间。

　　分析师Matt Murphy在对该股的研究中看到了几条持续盈利的途径，主要来自加拿大的采矿业务。Murphy谈到伊格尔矿业时表示，“虽然我们将目前的加拿大Malartic和Odyssey计划作为基本案例，但我们已经考虑了附近较低品位的露天矿和更远的(区域)较高品位的地下储量增加方案。我们的初步估计是，这些方案可能会使资产净值增加约1-3美元/sh(3-9%)，在我们目前的假设下，低品位露天矿实际上提供了更多的上行空间。我们还可以看到在East Gouldie深部矿井寿命延长的情景;然而，由于寿命已经延长到2042年，加上勘探费用，目前的价值可能会降低。”

　　Murphy将该股的评级定为“增持”，目标价为61美元，表明该股在未来几个月将有17%的上涨空间。

　　该股获得了华尔街分析师一致的强劲买入评级。平均目标价为64.63美元，意味着未来一年内将有望上涨23%。