今日港股行情投行追踪：广发证券：维持美团-W（03690）“买入”

　　 中信证券：维持快手-W（01024）“买入”评级 目标价90港元

　　 中信证券发布研究报告称，维持快手-W（01024）“买入”评级，预计其收入增速和利润表现有望好过预期，受惠广告和电商表现强劲。看好公司降本增效战略推进以及生态和商业化增长动力，未来毛利率、销售费用率等也有望持续优化，目标价90港元。根据公司次季业绩指引和各业务实际经营情况，调整对其今年至后年收入预测分别至1142/1333/1535亿元。该行预计，快手次季营收273.59亿元人民币（下同），同比升26%;直播/广告/其他（电商为主）收入分别为100.21/140.88/32.49亿元，同比升17%/28%/53%;电商商品成交额为2561.73亿元，同比升34%。广告和电商业务有望带动整体收入增速超预期。用户方面，该行预计次季日活跃用户可达3.71亿，同比升7%。同时预计公司次季有望实现经调整净利润17.52亿元，对应经调整净利率6.4%，利润表现有望好于预期。

　　 里昂：上调中国生物制药（01177）评级至“买入” 目标价降至4.2港元

　　 里昂发布研究报告称，将中国生物制药（01177）评级从“跑嬴大市”升至“买入”，目标价下调至4.2港元。下半年药物集采对公司带来的下行风险有限，而新产品的推出和创新药销售的放量可能成为公司的催化剂。该行认为，如果无进一步的疫情影响，中生制药将在下半年恢复双位数增长，并可能受惠内地医保基金支付加速和国家报销药品目录降价政策。同时预测其2023至26年每股盈利复合年增长率为14%。

　　 高盛：予名创优品（09896）“买入”评级 目标价升至47港元

　　 高盛发布研究报告称，予名创优品（09896）“买入”评级，并列入“确信买入”名单，目标价升至47港元。据该行行业调研数量显示，名创优品7月份开店步伐及店铺销售表现均强劲，预计在产品组合调整、自营销售贡献占比提升及经营杠杆下，利润率将保持弹性，相应将2023至25财年净利润预测上调6%至7%，此外，公司将公布2023财年第四季业绩，预期在单店销售表现提升及具韧性的利润率推动下，销售额将同比增长35%至31亿元人民币，其中中国地区料增长39%，而海外市场将增长36%，均高于此前预期。

　　 大摩：金价明年首季上望2100美元 行业首选招金矿业（01818）

　　 大摩发布研究报告称，与全球同行相比，强调内地黄金矿企近期的上升空间，利好因素包括以人民币计价的销售均价和资金成本较全球同业相对佔优。在金价上涨的环境下，招金矿业（01818）是该行首选，H股目标价由12.5港元升至12.9港元，评级“与大市同步”；另予山东黄金（01787）H股目标价由16.1港元升至16.6港元，评级也为“与大市同步”。该行预计，美联储将于明年3月首次减息，预计明年首季金价将升至每盎司2100美元，而目前为每盎司1900美元。虽然美元强势对金价构成压力，但该行注意到，在避险需求旺盛时，黄金和美元可以同时反弹。据该行全球大宗商品团队预测，今年基准黄金均价为每盎司1988美元，意味同比增长11%，明年为每盎司2050美元，意味同比增长3%。

　　 广发证券：维持美团-W（03690）“买入”评级 合理价值231.64港元

　　 广发证券发布研究报告称，维持美团-W（03690）“买入”评级，坚定看好公司业务壁垒和长期成长空间。预计2023-24年收入2776.04/3465.61亿元；经调整净利为199.06/272.76亿元，合理价值231.64港元。公司2Q23总收入预计为670.54亿元，YoY+31.64%;经调整净盈利预计为54.07亿元，经调整净利率为8.1%，相较1Q23/2Q22经调整净利率为9.4%/4.0%。报告中称，2Q23上调核心本地商业收入至501.88亿元，YoY+36.46%。分业务来看，美团3月底开启外卖官方直播、神券节活动，拉动外卖业务增长，预计Q2外卖收入347.18亿元，YoY+29%;外卖单量47.87亿单，YoY+29%;外卖业务Q2经调整运营利润64.93亿元，单均盈利维持在去年同期水平。预计Q2闪购业务单量为5.7亿单，YoY+46.5%，对应Q2收入为40.17亿元，YoY+47.2%。到店酒旅收入预计114.53亿元，YoY+60.3%，总体本地核心商业OP为96.72亿元，YoY+19.3%。该行表示，在到店业务层面，美团强化商户和用户端补贴，叠加线下消费场景恢复，有效稳住市占。外卖业务，23Q2加大直播扶持，深折扣外卖优惠券带动GMV增长，神券节配合明星直播，扩大活动影响力。美团月活和日活也不断突破新高，根据QM，6月美团日活1.2亿，月活4.1亿，日活渗透率29.66%，1月日活渗透率25.31%。预计Q2直播投入以及到店业务补贴力度加大，对本地核心商业短期利润率产生一定程度负向影响，但长期有望强化美团市场份额和深化用户心智。