广发证券：维持云音乐(09899)“买入”评级合理价值111.98港元

时间：2023-07-06 15:59:07

　　广发证券发布研究报告称，维持云音乐(09899)“买入”评级，毛利率改善速度较快，或带动盈利能力增厚，预计2023-24年NonGAAP归母净利润为3.5/9.2亿元，合理价值111.98港元。公司社区流量稳健增长，重视自制音乐团队的搭建，推出网易天音等AI产品赋能创作。音乐业务稳健增长，减少直播功能展示对社区氛围和核心音乐用户体验有良性驱动。报告中称，网易1Q23业绩披露云音乐1Q23实现收入19.6亿元，毛利率同比提升10pct达到22.4%，毛利改善主要得益于成本管控。该行预计1H23收入达39亿元;因成本管控，预计1H23毛利率达23%，同比提升10pct，预计1H23公司实现经调整净利润1.33亿元，净利润率为3%。此外，预计1H23云音乐MAU达1.93亿，会员订阅收入1H23预计达17亿元，YoY+17%;预计会员数达4255万，月ARPU为6.7元。

上一篇：明阳智能、双良节能等于内蒙古共设绿色能源公司注册资本240亿返回首页

下一篇：亿纬锂能：上半年公司在小鹏汽车的供应占比最大

热点推荐

1 Moonshot AI寻求在香港IPO，估值超过300亿美

消息，Moonshot AI正在推进香港IPO，估值超过300亿美元。该公司在发布Kimi K3和阿里巴巴的Qwen模型...

2 Meritz Securities：服务器DRAM现货价格飙升至

消息，据Meritz Securities研报，服务器DRAM现货价格已涨至3100美元，较6月底1380美元的合约价溢价...

3 比特币ETF再迎资金流入，但相较近期流出

消息，据市场结构数据，过去两周，比特币ETF吸引了2.73亿美元的新资金流入，但这一总额几乎...

4 CuspAI完成近5亿美元融资，联合英伟达等成

英国AI初创公司CuspAI完成近5亿美元融资，并成立AI材料工厂联盟。该联盟汇聚英伟达、Meta、现...

5 摩根士丹利将SpaceX目标价上调至300美元