港股各大机构最新研报（2023310）

　　 各大机构研究报告汇总：

　　 瑞银：维持五矿资源（01208）“中性”评级 目标价降至2.15港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持五矿资源（01208）“中性”评级，下调今年盈利预测44%至2.87亿美元，以反映成本指引较高。另下调2024年盈利预测9%，以反映销量及毛利较高的预测，目标价由2.2港元下调2.3%至2.15港元。

　　 报告中称，五矿资源去年盈利同比跌74%至1.72亿美元，逊于该行及市场预期。去年下半年盈利9300万美元，较上半年增17%。Las Bambas去年的EBITDA跌45%至11亿美元，主要由于铜销售下降及成本上升。集团估计今年产量上升至26.5-30.5万吨，C1成本约每磅1.7至1.9美元。

　　 野村：维持中国生物制药（01177）“买入”评级 目标价下调至7.43港元

　　 野村发布研究报告称，维持中国生物制药（01177）“买入”评级，将去年全年收入预测下调2.5%至290.9亿元人民币、盈利则下调12.5%至55.7亿元人民币，以反映去年第四季疫情的影响以及来自新冠疫苗的净利润下降，其目标价由7.78港元下调至7.43港元，意味着有76%的上行空间。

　　 里昂：下调太古A（00019）评级至“跑输大市” 目标价降至65港元

　　 里昂发布研究报告称，将太古股份公司A（00019）评级由“跑赢大市”降至“跑输大市”，并合对太古地产（01972）及国泰航空（00293）最新预测，及纳入东南亚饮品业务的评估后，将其2023-24年经常性利润预测下调2%至3%，并下调估值基础，NAV折让幅度由36%扩至42%，目标价相应由68港元下调至65港元。即使公司末期股息是正面惊喜，但去年下半年经常性利润26亿元，低于该行预期。考虑太古的投资计划及股票当前对资产净值（NAV）的折让，该行预计股票回购计划不会继续。

　　 招银国际：维持百奥赛图-B（02315）“买入”评级 目标价40.51港元

　　 招银国际发布研究报告称，维持百奥赛图-B（02315）“买入”评级，看好其全人源小鼠的优势，认为“千鼠万抗”下的分子将实现持续对外授权，目标价40.51港元。截至2022年6月末，公司“千鼠万抗”项目已完成28个分子的合作及对外授权，该项目将在2023年及之后带来持续的现金流。近期，公司将YH008（PD-1/CD40）中国权益转让给微芯生物，交易金额最高达5.96亿元。

　　 该行预计，公司2022年全年收入将同比增长50%至5.3亿元。其中，研发外包企业（CRO）业务增长50%，高于2021年26%的增长率，主要由于公司海外CRO业务受到疫情影响相对较小，维持强劲增长。另预计抗体业务收入在2022年同比增51%，相对2021年116%增长率有所放缓，主要考虑到在疫情和全球资本市场遇冷情况下，百奥赛图潜在合作伙伴普遍进行较严格的成本控制。整体看，预测2023/24年公司整体收入将增长47%及40%。