黄金市场今日分析：美联储纪要亮“鹰爪” 黄金恐进一步下跌

　　昨日市场回顾

 

　　 周三，现货黄金在美盘大幅回落，跌幅一度超20美元，并跌破1830关口，最终收跌0.53%，报1825.23美元/盎司；现货白银随黄金下挫，最终收跌1.58%，报21.52美元/盎司。截至目前，黄金报价1826.59

　　
黄金市场基本面综述

鹰派官员称5.25%-5.5%的利率足以抗通胀作为美联储以往最鹰派的官员，圣路易斯联储主席布拉德重申5.25%-5.5%的政策利率足以完成抗通胀的任务，并主张加快这场战斗的步伐。他认为，美联储很有可能在2023年击败通胀，而不会造成经济衰退。

美联储会议纪要：少数官员支持加息50个基点美联储会议纪要显示，少数官员倾向于或原本可能支持加息50个基点，一些官员认为政策立场不够有限制性；重要的是，整体金融状况与FOMC实施的政策约束程度相一致。美联储认为上行通胀风险是影响前景的关键因素。美联储掉期显示，市场接近完全定价美联储到6月将累计加息75个基点。

机构观点汇总

Kitco分析师Gary Wagner：美联储会议纪要奠定黄金下跌命运

会议纪要继续向市场发出以下信息，即美联储将继续实施“更多”的加息，直到“通胀明显接近2%”。这份会议纪要为美元创造了看涨势头，同时也为黄金创造了更持久的看跌势头。隔夜金价收于年初开盘价，似乎已经决定了2月份金价强势下跌的命运。金价必须维持在上一个低点（大概在1800附近）之上，才能证明近期的下跌只是涨势回调，而不是涨势反转。

德国商业银行短期内，由于美国经济活动持续强劲，而通胀下降缓慢，这都支持美国进一步加息预期，这使黄金价格可能继续承压。不过。一旦美国加息进程结束的信号变得明晰，黄金的吸引力应该会再次缓慢上升。如果有明显迹象表明，考虑降息，将更加利好黄金。我们已经将今年上半年的金价预测从1850美元下调至1800美元。不过，我们对黄金今年下半年的表现仍持乐观态度，并继续预计金价将逐步上涨至1950美元。

盛宝银行大宗商品策略主管Hansen：年底前黄金价格依然有望上涨

尽管黄金面临不利因素，我们仍维持对黄金的中期看涨展望，因为我们认为美联储将无法战胜全球通胀的上升，认为中期通胀能下降到2.5%以下的前景有点乐观，我们预计通胀将接近4％。不过，首先，我们将看到通胀在几个月里继续下降，然后才感受到工资压力的上升，以及中国经济复苏导致原材料成本上涨对金价的影响。因此，预计短期内金价将进一步走软，下一主要支撑位在1788美元区域。但就2023年全年而言，我们认为贵金属的价格将受到经济衰退、股市估值风险、央行利率最终见顶、美元走软前景以及央行购金需求持续强劲的支撑。

贵金属交易商Sprott Money

尽管最近的经济数据表明，美联储最终暂停加息和政策转向可能会推迟到夏末或秋季，但对长期金属投资者来说，这个时间点没有意义。唯一重要的是，美联储将在经济衰退初现迹象时改变路线，回到宽松政策。不过，从现在到那时黄金会出现更多的波动和虚假交易。今年初始COMEX黄金在五周内上涨了135美元，但最近的经济数据、更高的利率预期和不断上升的美指已经将其推低，金价回到了年度开盘价附近。不过在“更长的时间里利率保持更高”的预期，以及10年期美债利率在2月份上升了50个基点和美指反弹了3%的背景下，COMEX黄金继续跑赢大市。如果抛开日常交易噪音，专注于长期图表，就会发现COMEX黄金仍处于看涨趋势中，今年年底或明年年初的初步目标价至少为2300美元。在周线图上，尽管美元因短期利率上升而飙升，但COMEX黄金仍盘整在2019-2020年涨势后的高位区间。在月线图上，COMEX黄金有望突破高位，它所需要的只是最终美联储暂停加息并转向宽松政策的催化剂。总之，最近经历的只是今年第一次价格暴跌，这不会是最后一次。但是贵金属价格最终将在今年晚些时候实现更高的突破，而这将再次让许多场外观望和毫无准备的投资者措手不及。