今日港股行情投行追踪：中金首予万物云(02602)“跑赢行业”评级

　　 方正证券：予中国铁塔(00788)“推荐”评级 双引擎格局初步形成

　　 方正证券发布研究报告称，予中国铁塔(00788)“推荐”评级，预测2022-24年收入为926.8/989.5/1033.6亿元(同比增6.7%/6.8%/4.5%)，归母净利润为85.6/98.5/111.3亿元(同比增16.8%/15.1%/12.9%)。公司深入实施“一体两翼”发展战略，强化资源统筹共享能力，坚持科技创新驱动，经营业绩保持良好发展态势，运营商业务实现稳定增长，两翼业务增势强劲。

　　 报告中称，随着5G室外连续网络覆盖的广度和深度不断拓展，公司通过共享已有塔类资源助力运营商实现5G快速部署，同时，三大运营商5G小基站规模集采落地，面向室内细分场景的5G覆盖与建设开始提速，推动室分业务高速增长。截至2022年9月30日，公司室内分布式天线%。由此可以看出，公司初步形成“5G+室分”双引擎的增长格局，成为运营商业务稳定增长动力保障，进一步巩固在通信基础设施建设运营市场的主导地位。

　　 中金：首予万物云(02602)“跑赢行业”评级 目标价58港元

　　 中金发布研究报告称，首予万物云(02602)“跑赢行业”评级，预计2022-24年EPS为1.64/2.18/2.87元，CAGR为26%，目标价58港元，对应26%的上行空间。该行认为公司的蝶城战略在2-3年内或将带来额外成本费用压力，但更长期维度有望切实降本增效并构筑密度优势。

　　 报告中称，蝶城是万物云以3公里为半径、以区域内项目密度为核心打造的独特解决方案，计划到2025年完成300个在管住宅户数达10000户以上的标准蝶城建设。该行认为若蝶城战略持续贯彻执行，长期维度，街道浓度和科技化手段或有效托举万物云物管利润率并构筑比较优势，且C端增值服务有望凭借规模效应实现持续增长、B端及G端长尾合约提供额外空间;中短期维度，该行测算显示经3年左右投入期后，蝶城改造成效将支持整体利润率抬升。

　　 中国银河：维持九毛九(09922)“买入”评级 收购土地推进火锅供应链建设

　　 中国银河发布研究报告称，维持九毛九(09922)“买入”评级，预计2022-24年归母净利为2.4/7/10亿元，评级主要基于其长期以来已经得到验证的品牌孵化、运营能力，以及太二领先的品牌力+“怂”火锅提供的潜在弹性。

　　 报告中称，公司近期宣布收购位于重庆市涪陵区面积为3.3万平方米的土地使用权，为期50年，总代价为人民币996万元，主要用于兴建：1)火锅底料及复合调味料生产厂房。2)在中国西南地区的中央厨房。供应链能力建设是餐饮品牌实现规模化扩张的重要前提，此次建设火锅供应链将有助于公司：1)获取地道的原材料及食材;2)加工食材及火锅调味料的技术娴熟、经验丰富的员工资源;3)易于获得的研发资源及;4)成熟完善的食材及火锅调味料生产及支持体系。

　　 大和：维持太平洋航运(02343)“买入”评级 目标价降至3.3港元

　　 大和发布研究报告称，维持太平洋航运(02343)“买入”评级，基于下调按期租合约对等基准收入(TCE)预测，下调2022-24年每股盈利14%至46%，目标价由4港元下调17.5%至3.3港元。集团管理层重申暂时明年未有重大资本开支计划，但很快会决定关于未来船舶订购的燃料计划。此外还正考虑进行股份回购，随着逐步进行船舶订购，该行表示对其可维持股息政策有信心，即派息率不低于50%，有望派特别息。

　　 该行表示，经过数月的观察发现并没有出现安全问题，太平洋航运1至2艘处理乌克兰谷物出口的船只重新进入黑海市场，认为这是正面消息。不过，该行估计第四季按期租合约对等基准收入(TCE)复苏放缓，主要由于美国南部及墨西哥湾沿岸的天气预期较正常干燥，预计密西西比河中下游干旱将持续或恶化，相关情况可能持续至明年1月，因此今年第四季粮食出货量按季或较疲弱。

　　 富瑞：予中国电信(00728)“买入”评级 目标价降至3.93港元

　　 富瑞发布研究报告称，予中国电信(00728)“买入”评级，对其预测不变，但考虑汇率变化，目标价由4.26港元下调至3.93港元，维持内地电信行业首选。

　　 报告中称，公司上季度服务收入、EBITDA及纯利同比分别升6%、2%及12%，符合市场预期，第三季收入及EBITDA增长较今年上半年放缓，但纯利增长相近，主因折旧及摊销开支增长放缓及税率下降。收入增长放缓部分源于工业互联网项目延误，但公司重申今年该项目业务约20%增长目标。