ARK 基金内部报告：2026 展望核心摘要

　　消息，ME News 消息，1 月 20 日，以下为最新的 ARK 基金 2026 内部核心展望报告摘要：黄金：非理性繁荣，即将见顶核心结论：黄金已过度透支通胀恐惧，见顶风险极高，资金将流出。数据：黄金市值/美国 M2 比例达极端，超 70 年代末恶性通胀期，仅低于 1930 年代大萧条；当前无恶性通胀/货币紧缩，属“非理性繁荣”。逻辑：AI 驱动通缩与美元走强将进一步压制金价，资金大概率从黄金转向比特币等低相关资产。比特币：2026 必配，独立资产迎爆发核心结论：比特币是独立资产，2026 为配置与爆发元年。低相关性：与债、黄金、房、标普 500 等相关性极低，优化夏普比率，提升组合收益/风险比。供给稀缺：发行量按算法递减，2026 年增速约 0.82%，之后降至 0.41%，优于黄金供给随需求扩张。机构刚需：已成为机构“必修课”，非科技股影子，是独立资产类别。资金轮动：黄金见顶后，溢出资金将涌入比特币，叠加 AI 创新与通缩环境，2026 迎来爆发。美元走强，黄金再承压核心结论：美元将强劲反转，压制黄金、利好比特币配置价值。政策支撑：减税 + 放松监管 + 支持创新与能源，构成“涡轮增压版里根经济学”，吸引全球资本回流，推高美元。历史对照：80 年代里根时期，美元走强抑制金价，此逻辑将重演。AI 驱动通缩 + 盈利爆发，股市估值无忧核心结论：高估值被 AI 盈利爆发消化，利好风险资产。反直觉判断：市场高估值是预判通胀下行甚至通缩；AI 驱动企业盈利加速，年利润翻倍可抵消 50–100 倍 P/E 的高估值担忧。黄金与比特币定位分化：黄金属“储存财富”资产，比特币属“创造财富”的独立配置工具。核心投资建议1. 减持黄金：规避见顶回调风险，锁定收益。2. 标配比特币：作为独立资产，优化组合风险收益，把握 2026 爆发窗口。3. 布局 AI 主线：AI 驱动盈利与通缩，支撑美股估值，关注高增长科技股。4. 看好美元资产：美元走强周期，优先配置美国创新资产。