存储器市场回温，传长鑫DDR4价格上涨

　　
存储器价格提前止跌回涨，近一个月，无论是DRAM（动态随机存取存储器）还是NAND Flash（闪存）的现货市场报价都全面回暖，闪迪（SanDisk）、美光（Micron）、长江存储、三星电子（Samsung）、SK海力士（SK Hynix）等行业巨头已相继预告涨价，让不少供应链企业感叹低价库存还未储备充足。
就连原本被认为供过于求的DDR4产品，也在3月重回上涨轨道，甚至传出长鑫存储也将调涨DDR4合约价。
图源：法新社
在近期现货市场表现中，DRAM价格持续强势。DDR5经过连续调涨后，市场购买热情转向DDR4品牌颗粒。价格统计显示，3月DDR5 16Gb单月涨幅约8%，延续了2月4%的涨势；而2月还处于价格下跌状态的DDR4，3月市场行情异常火爆，DDR4 8Gb（1G*8）单月涨幅达12%，DDR4 16Gb涨幅为9%。
在旧制程产品方面，已被列入旧制程的DDR3 4Gb产品，3月现货价上涨约10%；Flash Wafer 512Gb TLC 3月现货价涨幅约6%；随着Flash Wafer涨势显著，业界预计第二季度Wafer合约价涨幅至少在10%以上。
价格上涨趋势虽已不可阻挡，但下游企业却难以迅速大量备货。据业界分析，从美光近期发布的涨价说明及备忘录来看，上游原厂为防止客户在涨价前大量低价囤货，对于明显超过预测量或分配额度的订单，可能会采取取消或放缓出货的措施。这意味着反应迟缓的企业只能看着价格逐步上涨，却因备货受限而无可奈何。
由于现货供应端采取惜售策略，成交量受到限制，加之市场库存水位降低，近期各家模块厂纷纷加快备货步伐。部分企业早在2024年第四季度就开始低价备料，例如宇瞻针对DDR3和DDR4建立库存，提前获得了较低的成本；威刚同样看好第一季触底反弹的行情，当前DRAM库存水位达16周，NAND库存约为12周。
从上游NAND大厂的运营情况来看，毛利率是关键指标。为满足未来长期的技术投资与产能需求，原厂毛利率至少要达到35%才较为理想，然而，若原厂过于激进地调涨报价，可能会抑制市场需求，产生反效果。
回顾2024年上半年，存储器市场曾弥漫着一片乐观的涨价氛围，然而好景不长，从第二季开始市场形势急转直下。下半年由于终端需求疲软，价格不仅未能持续上涨，反而再度跌回原点。
如今，受益于AI的强大驱动以及供需关系的改善，存储器市场的复苏态势超出业界预期，提前1-2个季度实现报价全面调涨。不过，这也引发外界担忧，担心这种快速上涨是否会导致昙花一现的过热现象再次出现。

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