今日A股十大券商机构观点汇总（2024年1月26日）

　　 昨日行情

　　 昨日市场全天延续反弹，沪指领涨。沪深两市成交额8915亿，较上个交易日放量1246亿。截至收盘，沪指涨3.03%，深成指涨2%，创业板指涨1.45%。北向资金全天净买入 62.94亿。美股三大指数集体收涨，道指涨0.64%，纳指涨0.18%，标普500指数涨0.53%。

　　 十大劵商

　　 中信建投：多重政策催化下，关注“中特估”新一轮机会

　　 中信建投认为，央企是稳经济，稳资本市场的领头羊。市值管理纳入央企负责人业绩考核，是继“一利五率”后央企吸引资本市场的重要举措，有望开启新一轮行情。这要求及时通过市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。同时央行降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元。多重政策催化下，我们建议重点关注“中特估”新一轮机会，策略上关注分红、股票回购、并购重组等思路。

　　 中金公司：新房市场稳固企稳前，关注优质红利股和“三大工程”概念股

　　 中金公司认为，新房市场稳固企稳前，自下而上角度建议关注优质红利股和“三大工程”概念股。在当前基本面疲弱压制投资者风偏背景下，自下而上角度：1）资产质量和盈利能力较稳健的优质红利股股息收益率具备吸引力；2）随“三大工程”政策的出台与落地，相关概念股或继续跑出相对收益。若近期出台的供、需端政策在中期维度上逐步形成合力推动基本面实际改善，兼貝估值优势的均好型房企也将有所受益。

　　 华泰证券：史上最长春节档将至，关注电影院线板块配置机会

　　 华泰证券表示，据猫眼专业版，截至1月24日，已有《热辣滚烫》《第二十条》《飞驰人生2》《红毯先生》等8部影片定档 2024年春节档（影片数量与近5年春节档平均上映影片数持平），题材涵盖喜剧、爱情、家庭、动作及悬疑等，整体内容较为多元，能覆盖不同年龄、性别及圈层的受众。同时，2024 年春节档共8天，为史上最长电影春节档（主要票房产出日较往年增加2天），有望充分释放春节档票房潜力。建议关注电影院线板块内容端及院线端配置机会。

　　 中信证券：半固态电池产业化在望 关注三条投资主线

　　 中信证券研报表示，固态电池具有安全性更强、能量密度更高、工艺更极致等多方面优势，符合大容量二次电池的未来发展方向。半固态电池作为过渡路线，已经处于量产前夜。中信证券预测2025年、2030年全球固态电池出货量分别将达38GWh、509GWh。在半固态电池→准固态电池→全固态电池这一产业化路径中，液体电解质的含量会逐步降低，硅基负极等材料的渗透率会持续提升，隔膜环节亦将发生变革，而软包电池的市占率有望逐步提升。整体而言，建议重点关注三条投资主线：1）固态电解质是固态电池的核心环节，在固态电池的产业化进程中最为受益，建议关注固态电解质研发及产业化进程较为领先的企业；2）固态电池可以匹配更高容量的正负极材料，其产业化进程将会进一步拉动硅碳负极等材料渗透率的提升，建议关注布局硅碳负极各个环节的相关企业；3）在电池环节，建议关注产能布局领先、有望率先实现规模化生产的半固态电池企业。

　　 华金证券：长效赋能影视产业持续复苏

　　 华金证券研报指出，喜剧为主的春节档期，恰逢“最长假期”，叠加全国多地文旅持续发力催化赋能，多点开花有望助力春节档电影票房攀升，长效赋能影视产业持续复苏。建议关注：上海电影、中视传媒、光线传媒、中国电影、横店影视等。

　　 民生证券：特斯拉产业链相关个股有望持续受益

　　 民生证券研报指出，特斯拉通过技术升级和供应链优化追求极致的生产效率和规模优势，通过智能驾驶技术引领行业发展。短期看，特斯拉通过成本优势以价换量驱动需求增长；中期看，特斯拉布局新车型+新工厂+新技术，拓宽产品矩阵，加速智能驾驶落地。国内供应商响应快速，成本优化能力强，特斯拉产业链相关个股有望持续受益。建议关注：拓普集团、新泉股份、德赛西威等。

　　 中国银河证券：供给端政策持续放松或对部分房企产生较大边际影响

　　 中国银河证券指出，央行和金融监管总局联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》，明确提到“2024年底前，对规范经营、发展前景良好的房企可发放用于偿还房企及其控股公司（含并表子公司）存量房地产领域的相关贷款和公开市场债券”，表现出政策对房企融资侧的支持力度加大，同时房企表内商业型房地产有望得到盘活进而改善房企流动性。近年来部分房企逐渐加大对经营性业务的发展力度，投资性房地产资产规模占比可观。我们认为头部房企展现优秀的运营管理能力具有资金优势，市占率有望进一步抬升，供给端政策持续放松或对部分房企产生较大边际影响。

　　 华安证券：宠物产品海外出口改善明显

　　 华安证券指出，宠物产品海外出口改善明显，客户库存需求已经逐渐恢复正常节奏，且刚需性较强的快速消费品恢复速度相对较快。宠物食品出口去库存已基本完成，宠物用品出口订单持续回暖，受产能释放、外需边际企稳以及2023年同期低基数影响，预计2024年上半年我国宠物产品出口有望迎来同比明显改善，建议关注相关宠物食品、用品出口企业业绩弹性。

　　 东吴证券：寿险股右侧机会显现，优选超跌个股

　　 东吴证券表示，寿险股投资机会正逐步从左侧转向右侧。此前保险股估值迭创历史新低，领跌金融板块，当前估值掣肘仍在于经济预期。反弹β最强音，右侧机会显现，优选超跌个股，推荐中国太保，中国人寿，中国平安和高股息的中国财险。

　　 平安证券：面板产业链有望呈现景气向好趋势

　　 平安证券近日研报指出，当前，面板厂再次通过控产调节市场的供需平衡，控产保价策略有望逐步见效，且2024年大型体育赛事的举办有望促进需求端的逐渐复苏。面板作为国内率先取得突破并成功掌握话语权的高科技产业，成长属性逐渐显现，且随着需求端的复苏，面板产业链有望呈现景气向好的趋势。