今日港股行情投行追踪：大摩下调中国中免（01880）评级至“与大

　　 大摩：予国泰航空（00293）“增持”评级 目标价10.5港元

　　 大摩发布研究报告称，予国泰航空（00293）“增持”评级，目标价10.5港元。公司货运业务对整体收入贡献较大，今年上半年收入占比达到约28.5%，相信货运费率每升10%，将带动明年国泰净利润增长22%，目前将其视为中国跨境电商强劲增长的主要受惠者。该行预测，国泰航空的股价在未来15日内有70%至80%机率会上升，指出根据TAC数据，截至本月11日中国香港来往至欧洲及北美航线的航空货运费率，自9月初以来分别增长52%和58%，相信主要是来自于跨境电商需求强劲增长。

　　 花旗：维持粤海投资（00270）“买入”评级 目标价降至6.5港元

　　 花旗发布研究报告称，维持粤海投资（00270）“买入”评级，反映明年预测股息率10.2%。去年派息比率高达84.2%，相信难以进一步提高，估计今明两年盈利分别倒退6.1%及6.6%，派息比率分别降至81.2%及82.7%，目标价由7.5港元下调至6.5港元。报告中称，供水业务占公司首三季税前盈利54%，广东省政府与香港政府签订未来三年的供水协议，消除不明朗因素，2024至2026年基本水价分别为51.36亿、52.59亿及53.85亿元，每年升幅约2.5%，略为高于该行预期。不过，该行将公司今年纯利预测下调1.1%，2024及2025年分别下调11.2%及18.3%，主要反映物业销售缓慢、来自地产发展项目的盈利减少。

　　 大和：下调天齐锂业（09696）评级至“跑输大市” 目标价削至31港元

　　 大和发布研究报告称，将天齐锂业（09696）评级由“跑赢大市”一举下调至“跑输大市”，目标价由60港元削近半至31港元，并将其2023至2025年每股盈测下调33%至73%，认为公司旗下澳洲Greenbushes锂矿减产仍是未来拖累因素之一。该行表示，对公司今年锂产品均价由每吨24万元人民币下调至20万元人民币，明年由每吨19.2万元人民币降至8.3万元人民币，2025年由每吨18万元人民币降至8万元人民币。另将其2023至2025年锂化合物产量预测由6.4万至10.6万吨，下调至4.6万至6.1万吨，将2024至2025年锂辉石产量预测由165万至190万吨，下调至110万至140万吨。此外，该行又将天齐锂业对智利矿业化工公司（2023至2025年的投资收益预测由51亿至58亿元人民币，下调至28亿至38亿元人民币，以反映最新的市场预测。

　　 大摩：重申香港电讯-SS（06823）“增持”评级 目标价10.5港元

　　 大摩发布研究报告称，憧憬美国潜在进入减息周期，相信市场情绪将有所改善，香港电讯-SS（06823）重评利好因素已出现。公司估值受到市场对利率担忧负面影响，今年股价受压，股息回报率已由年初的7%升至11月的约9.5%历史高位，同时稳健的基本面正在进一步改善，因此重申“增持”评级，目标价10.5港元。该行预测，受惠于宽频市场竞争格局改善，行业定价能力提升，5G渗透率持续增长，5G投资高峰过去后资本开支回落，以及利息成本下降，今明两年香港电讯经调整资金流将表现稳健，股息增长率料达到3%及4.8%。

　　 大摩：下调中国中免（01880）评级至“与大市同步” 目标价下调至95港元

　　 摩根士丹利发布研究报告称，由于中国中免（01880）估值与行业相比处于合理水平，将其评级由“增持”降至“与大市同步”，并认为宏观环境疲弱及负财富效应应会进一步拖累作为主要旅游零售受众的中产阶层的消费，目标价由145港元下调34%至95港元。同时下调公司收入预测，以反映温和的旅游零售需求及竞争加剧，2023-2024年每股盈利预测也分别下调5%及27%，至2.97元人民币及4.06元人民币。