港股各大机构最新研报（2023126）

　　 大摩：予海螺水泥“增持”评级 目标价下调至24.3港元

　　 大摩发布研究报告称，予海螺水泥(00914.HK)“增持”评级，考虑到今年首九个月集团的实际情况、更新的水泥出货量和毛利预测及预期营运费用，分别下调其2023至25年的盈利预测13%、10%、10%，目标价由25.9港元下调至24.3港元。该行预期公司2024年出货量进一步温和下降，并在2025年稳定下来，及考虑到房地产市场需求，而集团主要经营的华东地区市场竞争持续激烈，维持其2024及25年的出货量预测，又将集团2023至25年自产水泥和熟料的每吨毛利预测分别下调11%、10%、1%，以反映市场竞争加剧下可能出现的降价。截至2023年12月5日收盘，海螺水泥(00914.HK)报收于17.82港元，上涨0.11%，换手率0.26%，成交量339.0万股，成交额6021.98万港元。投行对该股的评级以跑赢行业为主，近90天内共有1家投行给出跑赢行业评级，近90天的目标均价为29.54港元。中金公司最新一份研报给予海螺水泥跑赢行业评级，目标价27港元。

　　 国泰君安：首予小米集团-W(01810.HK)“增持”评级 目标价19.1港元

　　 国泰君安发布研究报告称，首予小米集团-W(01810.HK)“增持”评级，预计FY2023E-FY2025E营业收入分别为2705.56/2994.83/3280.37亿元人民币(下同)，GAAP净利润分别为176.48/178.39/183.73亿元人民币，给予目标价19.1港元。小米手机整体出货量亦连续13个季度居全球第三，随着2024年消费电子周期回暖出货量有望持续提升。此外，公司在语音体系和自研大模型上取得突破，积极探索混合AI的发展路径，致力于实现“深耕底层技术、长期持续投入、软硬深度融合、AI全面赋能”的战略目标。截至2023年12月5日收盘，小米集团-W(01810.HK)报收于14.78港元，下跌2.89%，换手率0.66%，成交量1.36亿股，成交额20.06亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有22家投行给出买入评级，近90天的目标均价为18.56港元。中信建投最新一份研报给予小米集团-W买入评级，目标价17.3港元。

　　 小摩：予海螺水泥(00914.HK)“增持”评级 目标价下调至24.3港元

　　 小摩发布研究报告称，予海螺水泥(00914.HK)“增持”评级，考虑到今年首九个月集团的实际情况、更新的水泥出货量和毛利预测及预期营运费用，分别下调其2023至25年的盈利预测13%、10%、10%，目标价由25.9港元下调至24.3港元。该行预期公司2024年出货量进一步温和下降，并在2025年稳定下来，及考虑到房地产市场需求，而集团主要经营的华东地区市场竞争持续激烈，维持其2024及25年的出货量预测，又将集团2023至25年自产水泥和熟料的每吨毛利预测分别下调11%、10%、1%，以反映市场竞争加剧下可能出现的降价。截至2023年12月5日收盘，海螺水泥(00914.HK)报收于17.82港元，上涨0.11%，换手率0.26%，成交量339.0万股，成交额6021.98万港元。投行对该股的评级以跑赢行业为主，近90天内共有1家投行给出跑赢行业评级，近90天的目标均价为29.54港元。中金公司最新一份研报给予海螺水泥跑赢行业评级，目标价27港元。

　　 东英：维持中国水务(00855.HK)“买入”评级 直饮水增幅靓丽

　　 近日，东英发布对中国水务(00855.HK)中期业绩后的更新报告，维持“买入”评级，新目标价为6.70港元，对应24年市盈率6.0倍。截至2023年12月5日收盘，中国水务(00855.HK)报收于4.19港元，下跌2.1%，换手率0.17%，成交量278.39万股，成交额1173.73万港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有4家投行给出买入评级，近90天的目标均价为7.27港元。安信国际最新一份研报给予中国水务买入评级，目标价7.2港元。

　　 里昂：将联想集团(00992.HK)评级上调至“买入” 目标价10.9港元

　　 里昂发布研究报告称，将联想集团(00992.HK)评级由“跑赢大市”上调至“买入”，维持目标价10.9港元，此相当预测2025财年市盈率11倍，该行认为，人工智能的趋势推动个人电脑市场进入复苏周期，料联想集团是主要受惠者，股价调整属良好的吸纳机会。该行提到，公司披露主席及首席执行官杨元庆减持3200万股后，上日(5日)股价下跌10.2%，该行指过去几年杨元庆均会定期减持，相信近日减持并不反映公司基本因素有变。截至2023年12月5日收盘，联想集团(00992.HK)报收于8.87港元，下跌10.22%，换手率0.89%，成交量1.09亿股，成交额9.88亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有10家投行给出买入评级，近90天的目标均价为10.94港元。国盛证券最新一份研报给予联想集团买入评级。